华菱转债估值（华菱发债申购价值分析）

　　 华菱发债价值如何

　　华菱发债上市价格预计在109.25元至114.22元之间。

　　根据2020年10月20日华菱钢铁收盘价测算转债平价为99.32元，参考目前相同评级、平价相近、规模相近的蒙电转债（转股溢价率14.62％）、现代转债（转股溢价率13.02％）以及同发行人的20华菱EB（转股溢价率8.72％）。

　　华菱转2上市首日转股溢价率区间为10％至15％，对于发行公告挂网日平价，华菱转2上市价格预计在109.25元至114.22元之间，根据正股价格和转股溢价率进行敏感性测算。华菱转2平价和债底提供较强支撑，评级较高，规模较大。

　　正股华菱钢铁是中部钢铁龙头之一，公司盈利能力稳居行业第一方阵，三季报同比出现较大幅度上涨。公司当前PE （TTM） 仅为6.1倍，PB为1.07，估值有吸引力，参与一级市场申购风险较低，可转债上市后，二级市场也可积极关注。

　　扩展资料

　　可转换公司债券中文简称：华菱转2；可转换公司债券代码：127023

　　可转换公司债券发行量：400,000.00万元（4,000.00万张）

　　可转换公司债券上市量：400,000.00万元（4,000.00万张）

　　可转换公司债券上市地点：深圳证券交易所

　　可转换公司债券上市时间：2020年11月19日

　　可转换公司债券存续的起止日期：2020年10月29日至2026年10月22日

　　可转换公司债券转股的起止日期：2021年4月29日至2026年10月22日

　　可转换公司债券的付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。

　　参考资料：中国证监会-华菱钢铁公开发行可转换公司债券上市公告书市盈率和市净率，哪种指标最能体现公司的估值高低？为什么？

　　市盈率和市净率都是衡量公司估值高低的指标，但是侧重点不同，应用的公司也不同市净率=市值/净资产，市净率是侧重于公司的净资产，所以更多的是应用在重资产的企业，比如钢铁行业、银行、资源、制造业等领域，这些领域的企业的发展要素和核心是固定资产，是典型的工业时代的特征

　　固定资产既是生产的要素也能直接能卖钱，固定资产也能向银行抵押贷款，所以这些行业更看重固定资产，对他们的估值也是用市净率比较多，目前A股市场上市净率小于0.7的企业有41家。中信银行：市净率0.7倍河钢股份：市净率0.7倍冀中能源：市净率0.69江淮汽车：市净率0.68
 

　　市盈率=股价/每股收益=市值/净利润总额，强调的是净利润，是盈利能力，是赚钱的能力，也可以说是投资回收的期限。相同的条件下，市盈率低的股票更具有投资优势；目前A股市场市盈率小于7倍的股票有82只，市盈率最低的10只股票中有6只股票是来自钢铁领域。

　　华菱钢铁，市盈率2.97倍韶钢松山，市盈率3.59倍安阳钢铁，市盈率3.66倍钢铁过去两年得益于供给侧改革，消减产能，钢铁价格上升，盈利能力得到释放，盈利都是100%以上的增长。
 

　　但是钢铁2018年的净利润的增长性这么好，市盈率如此低，因为很难有持续性，钢铁是夕阳产业，前几年盈利低下甚至亏损严重，在供给侧改革下，减产提价才恢复了往日的盈利能力，但是这种盈利能力是难以在2019、2020年继续持续的，所以市场给的市盈率并不高。以下是宝钢股份2006年以来的营收和净利润，十几年过去了，营收和净利润都未翻番，所以这种行业市场是很难给与高市盈率的。
 

　　
 

　　市盈率和市净率都只是衡量股票的价值的一项指标，不同的行业侧重点不同，科技型企业看中的是盈利能力，市场会给与更高的市盈率，这也是为什么创业板的市盈率远高于主板市场的股票。主做股权设计、并购，业余股民，爱好搏击更多好文，欢迎点赞和关注
华菱发债会破发吗

　　不会，华菱发债上市价格预计在109.25元至114.22元之间。

　　根据2020年10月20日华菱钢铁收盘价测算转债平价为99.32元，参考相同评级、平价相近、规模相近的蒙电转债、现代转债以及同发行人的20华菱EB，华菱转2上市首日转股溢价率区间为10％至15％对于发行公告挂网日平价，华菱转2上市价格预计在109.25元至114.22元之间。

　　根据正股价格和转股溢价率进行敏感性测算，华菱转2平价和债底提供较强支撑，评级较高，规模较大。

　　正股华菱钢铁是中部钢铁龙头之一，公司盈利能力稳居行业第一方阵，三季报同比出现较大幅度上涨。公司当前PE （TTM） 仅为6.1倍，PB为1.07，估值有吸引力，参与一级市场申购风险较低，可转债上市后，二级市场也可积极关注。

　　扩展资料

　　公司控股股东华菱集团直接持有公司48.64％股份，通过下属企业间接持有公司12.79％股份，合计控制公司61.43％股份，公司实际控制人为湖南省国资委。

　　考虑其他股东配售，结合近期发行转债原股东配售比例，假设本次原股东配售占比70％-80％，配售金额为28亿至32亿元，则网上发行金额为8亿至12亿元。

　　菱钢铁经过逾20年的发展，把握市场机会，经过高起点、高强度、大规模的技术改造，工艺装备达到国内领先水平。

　　公司在能源和油气、造船和海工、机械和桥梁、汽车和家电等细分领域建立了领先优势，为国内外多个重大项目供货，包括北京大兴国际机场、阿布扎比国际机场、港珠澳大桥等。

　　注重技术的创新研发，特别是新冠疫情可能催生出的新的用钢领域和国际国内重大项目工程用钢，如具有抗菌功能的不锈钢材质管、人工智能机器人用钢、高铁、海洋工程装备、航空航天基础零部件等关键用钢领域，积极发展产品多样性，为未来公司可持续发展奠定基础。打新债华菱发债中了一签卖不成显示在停牌中停了好几天了是咋回事？

　　华菱转债还没有上市，您只是中签，拥有了华菱转债，但因为没有上市，所以，还不可以交易，所以，显示在停牌中，等上市了，就可以盘中交易了

　　华菱发债会破发吗

　　不会，华菱发债上市价格预计在109.25元至114.22元之间。

　　根据2020年10月20日华菱钢铁收盘价测算转债平价为99.32元，参考相同评级、平价相近、规模相近的蒙电转债、现代转债以及同发行人的20华菱EB，华菱转2上市首日转股溢价率区间为10％至15％对于发行公告挂网日平价，华菱转2上市价格预计在109.25元至114.22元之间。

　　根据正股价格和转股溢价率进行敏感性测算，华菱转2平价和债底提供较强支撑，评级较高，规模较大。

　　正股华菱钢铁是中部钢铁龙头之一，公司盈利能力稳居行业第一方阵，三季报同比出现较大幅度上涨。公司当前PE （TTM） 仅为6.1倍，PB为1.07，估值有吸引力，参与一级市场申购风险较低，可转债上市后，二级市场也可积极关注。

　　扩展资料

　　公司控股股东华菱集团直接持有公司48.64％股份，通过下属企业间接持有公司12.79％股份，合计控制公司61.43％股份，公司实际控制人为湖南省国资委。

　　考虑其他股东配售，结合近期发行转债原股东配售比例，假设本次原股东配售占比70％-80％，配售金额为28亿至32亿元，则网上发行金额为8亿至12亿元。

　　菱钢铁经过逾20年的发展，把握市场机会，经过高起点、高强度、大规模的技术改造，工艺装备达到国内领先水平。

　　公司在能源和油气、造船和海工、机械和桥梁、汽车和家电等细分领域建立了领先优势，为国内外多个重大项目供货，包括北京大兴国际机场、阿布扎比国际机场、港珠澳大桥等。

　　注重技术的创新研发，特别是新冠疫情可能催生出的新的用钢领域和国际国内重大项目工程用钢，如具有抗菌功能的不锈钢材质管、人工智能机器人用钢、高铁、海洋工程装备、航空航天基础零部件等关键用钢领域，积极发展产品多样性，为未来公司可持续发展奠定基础。华菱发债会破发吗

　　不会，华菱发债上市价格预计在109.25元至114.22元之间。

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　　根据正股价格和转股溢价率进行敏感性测算，华菱转2平价和债底提供较强支撑，评级较高，规模较大。

　　正股华菱钢铁是中部钢铁龙头之一，公司盈利能力稳居行业第一方阵，三季报同比出现较大幅度上涨。公司当前PE （TTM） 仅为6.1倍，PB为1.07，估值有吸引力，参与一级市场申购风险较低，可转债上市后，二级市场也可积极关注。

　　扩展资料

　　公司控股股东华菱集团直接持有公司48.64％股份，通过下属企业间接持有公司12.79％股份，合计控制公司61.43％股份，公司实际控制人为湖南省国资委。

　　考虑其他股东配售，结合近期发行转债原股东配售比例，假设本次原股东配售占比70％-80％，配售金额为28亿至32亿元，则网上发行金额为8亿至12亿元。

　　菱钢铁经过逾20年的发展，把握市场机会，经过高起点、高强度、大规模的技术改造，工艺装备达到国内领先水平。

　　公司在能源和油气、造船和海工、机械和桥梁、汽车和家电等细分领域建立了领先优势，为国内外多个重大项目供货，包括北京大兴国际机场、阿布扎比国际机场、港珠澳大桥等。

　　注重技术的创新研发，特别是新冠疫情可能催生出的新的用钢领域和国际国内重大项目工程用钢，如具有抗菌功能的不锈钢材质管、人工智能机器人用钢、高铁、海洋工程装备、航空航天基础零部件等关键用钢领域，积极发展产品多样性，为未来公司可持续发展奠定基础。打新债华菱发债中了一签卖不成显示在停牌中停了好几天了是咋回事？

　　华菱转债还没有上市，您只是中签，拥有了华菱转债，但因为没有上市，所以，还不可以交易，所以，显示在停牌中，等上市了，就可以盘中交易了