科技股主线逻辑不改

　　第二次降息落地，内部分歧加大，接下来需看央行是否跟进，但短期内降息预期提升，从这个角度看，连续多日低迷的A股，或迎来反弹。本周流动性三大不确定性已有两个落地。周二MLF操作略低于预期，市场轻微调整，周四美联储降息符合预期，周五需关注LPR报价能否顺利下行。目前，中国经济处于货币政策宽松的过程中，并且引导中国经济逐步下行触底。海外市场宽松重启，将使得中国资产更加具备吸引力。从股票市场来看，当前A股有所分化，券商、科技和困境反转的周期行业都将有不俗的表现。科技方向的主线逻辑不改，传导逻辑尚未完成，建议重点关注下游应用方向。