下周港股市场影响市场重要资讯前瞻（202294）

　　    恒生指数本周跌3.56%，报19452.09点；恒生科技指数本周跌3.69%，报4143.53点；国企指数本周跌3.59%，报6672.42点。上证指数本周跌1.54%，报3186.48点；深证成指本周跌2.96%，报11702.39点；创业板指本周跌4.06%，报2533.02点。道琼斯指数本周跌2.99%，报31318.44点；纳斯达克指数本周跌4.21%，报11630.86点；标普500本周跌3.29%，报3924.26点。

　　    本周港式市场表现

　　    1、电力、食饮、教育、港口航运、电信等少数板块飘红。截至收盘，华润电力(00836)涨3.75%，报15.78港元；奈雪的茶(02150)涨1.68%，报6.05港元；希望教育(01765)涨7.46%，报0.72港元；中远海能(01138)涨5.09%，报6.19港元；电讯盈科(00008)涨1.30%，报3.91港元。

　　    9月1日，内蒙古自治区发改委官网发布有关取消优惠电价政策的通知。将取消蒙西电网战略性新兴产业优惠电价政策、蒙东电网大工业用电倒阶梯输配电价政策。上述优惠电价政策取消后，严格按照国家、自治区现行电价政策执行。

　　    中信建投点评表示，当下民办高教估值板块PE估值仅为5-8X，风险降低后投资价值凸显。民办高校在提升高校毛入学率方面起到了重要的作用，核心是未来要在教育的公益性和企业的盈利性之间取得良好的平衡，合理的回报长期将支持更好、更积极的办学。

　　    2、下跌方面，内房与物管、汽车、电新、生科、软件等板块飘绿。截至收盘，富力地产(02777)跌13.33%，报1.43港元；理想汽车-W(02015)跌1.98%，报108.90港元；赣锋锂业(01772)跌3.20%，报64.95港元；荣昌生物-B(09995)跌9.05%，报41.20港元；金山软件(03888)跌2.49%，报23.45港元。

　　    华泰证券点评表示，8月百强房企销售金额同比下降，环比改善。各梯队房企当月销售金额同比降幅收窄，央国企份额快速提升。建议继续关注有机会将融资优势转化为拿地和销售优势的央国企和少数头部民企。

　　    东吴电新团队点评表示，9月硅料供应增加、光伏排产边际上行。22Q3超30万吨硅料产能释放，行业检修逐步恢复。四川供电缓解，9月起硅料供应改善，光伏排产边际上行。草根调研了解，胶膜、玻璃龙头9月排产环增10-15%，组件出货亦环增10-15%。随硅料瓶颈松动，下半年旺季已来，光伏产业链充分受益！

　　    本周港股市场盘点

　　    1、“股神”巴菲特抛售比亚迪套现约50亿，公司回应称经营状况健康

　　    根据港交所披露数据，9月1日巴菲特方面再度减持了比亚迪股份，减持数量为171.6万股。将伯克希尔对比亚迪股份截至9月1日收盘的持股数和2022年二季度末进行对比，可以发现三季度以来，巴菲特方面合计已减持了1786万股比亚迪股份。若按照比亚迪股份今年三季度以来的均价估算，巴菲特方面累计套现金额或已在50亿港元左右。

　　    针对巴菲特再度减持比亚迪股份一事，据澎湃新闻报道，相关工作人员表示，比亚迪方面也从港交所获悉相关情况，股东减持行为系股东投资决策，公司销量屡创新高，目前经营情况健康，一切正常。

　　    2、年内减持千亿股票投资?腾讯：没设定目标额也无外部压力

　　    近日，据报道，腾讯管理层已在内部提出一个软目标，即今年将约1000亿元资产从其持有上市股票资产中剥离出去，具体情况将取决于市场情况和内部获利目标。9月1日，腾讯回复澎湃新闻记者称，没为减持设定任何目标金额;腾讯的投资一向以为公司和股东创造丰厚回报为目标，而不是要在任何既定时间内达到一定金额;腾讯亦没受到针对投资组合的外部压力。

　　    3、国常会：支持刚性和改善性住房需求促进汽车等大宗消费

　　    8月31日，李克强主持召开国务院常务会议，会议指出，要用“放管服”改革办法再推进稳经济一揽子政策发挥效能，接续政策细则9月上旬应出尽出，着力扩大有效需求，巩固经济恢复基础。支持刚性和改善性住房需求，地方要“一城一策”用好政策工具箱，灵活运用阶段性信贷政策和保交楼专项借款。促进汽车等大宗消费。

　　    4、财政部：将加大宏观政策调节力度 谋划增量政策工具

　　    8月30日，财政部发布2022年上半年中国财政政策执行情况报告。报告指出，下一步将加大宏观政策调节力度，谋划增量政策工具，靠前安排、加快节奏、适时加力，继续做好“六稳”、“六保”工作，持续保障改善民生，保持经济运行在合理区间。

　　    5、工信部等五部门：印发加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划

　　    8月29日，工信部等五部门联合印发加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划，计划提出通过5-8年时间，电力装备供给结构显著改善，保障电网输配效率明显提升，高端化智能化绿色化发展及示范应用不断加快，国际竞争力进一步增强，基本满足适应非化石能源高比例、大规模接入的新型电力系统建设需要。

　　    煤电机组灵活性改造能力累计超过2亿千瓦，可再生能源发电装备供给能力不断提高，风电和太阳能发电装备满足12亿千瓦以上装机需求，核电装备满足7000万千瓦装机需求。

　　    市场机构观点预测

　　    中金：公司盈利确定性提升，升新东方在线评级至【跑赢行业】

　　    中金发表报告表示，新东方在线亿人民币，其中持续经营业务贡献收入6.01亿人民币，同口径按年下降3.7%；该行认为公司已经完成转型调整，未来将围绕直播电商、大学业务、机构业务持续经营，并将直播电商业务作为主要增长动力。该行指，新东方在线留存业务过往具有盈利能力，直播电商业务由于具有不采买流量、主播成本低于传统多频道(MCN)机构、自营产品具更高盈利能力的特征，该行认为公司盈利确定性提升，上调评级至“跑赢行业”，上调目标价至26港元。

　　    小摩：予中远海控【增持】评级 目标价19港元

　　    小摩发布研究报告称，予中远海控“增持”评级，目标价19港元。公司首次宣派中期息为主要惊喜，尤其是派息比率高达50%，同时宣布2022-24年派息政策，派息比率达30%-50%。2021年派息比率15%曾被认为是差过预期，导致年初至今股价跑输，最新公司政策消除隐忧。该行认为，中远海控积极管理其资产负债表，并建立承诺以现金盈余提供回报，而其高于同行的合约敞口和更保守的船队策略仍然是关键的利好因素，预计综合以上因素将带来积极的股价反应。

　　    花旗：将爱奇艺目标价从6.7美元下调至6.5美元

　　    最新财报显示，爱奇艺第二季度营收66.6亿元，其中会员服务营收43亿元，同比增长7%；二季度NON-GAAP净利7830万元，上年同期为净亏11亿元，环比增长5%，连续两个季度实现运营盈利。花旗 $C 分析师在一份研究报告中写道，在线流媒体服务爱奇艺的用户增长可能会继续稳步增长，尽管广告收入似乎将放缓。

　　    东莞证券：中国免税市场崛起势不可挡

　　    疫情冲击下中国免税市场重要性逐渐凸显， 由于中国人是亚太地区免税市场的主要消费者，我国政府对免税的态度或与其他国家不同，后续离岛免税政策有望继续加码。离岛免税马太效应显著， 参照韩国免税的发展经验， 我们认为离岛免税一超多强格局已基本成型， 各国企免税运营商将探索差异化竞争以弱化免税商间直接的价格竞争。

　　    综合来看， 全球旅游复苏趋势确定， 防疫放松出入境游复苏势不可挡。 疫情受控后边境放开对离岛免税利大于弊， 中国免税市场重要性将持续提升， 政府有望进一步加码离岛免税政策。 长期来看， 自贸港建设与政策加码将逐渐提升海南旅游客流和离岛免税购物人数， 免税运营商规模扩大有望吸引顶奢入驻打造高端旅游消费综合体， 离岛免税市场潜力巨大。 维持对行业的“ 推荐” 评级，推荐免税龙头中国中免， 建议关注得到海旅免税资产注入的海汽集团、 具有免税资质的王府井等。

　　    熙云）