北上资金五月保持流入 一科技龙头估值具备优势

　　摘要：

　　北上资金被视为国际资本配置A股的风向标，他们既善于抄底也擅长挖掘价值成长股。因其买入和卖出操作精准，被A股者称为聪明资金。

　　虽然这类资金规模不大，但因其在A股市场表现活跃、且信息公开及时，成为了各类者重点关注的对象。

　　将从北上资金的特点和优势出发，逐层分析其近期资金流向和持仓信息，从中挖掘个股机会。

　　北上资金5月以来继续保持流入态势

　　五月以来北上资金流入家电、医药、机械和消费者服务，流出食品饮料和非银金融板块

　　北上资金流入个股详析

　　近期北上资金加仓明显，但未明显上涨个股分析

　　1、北上资金5月以来继续保持流入态势

　　

　　北上资金周三在市场震荡上涨之际小幅流出2.05亿元，资金面本周出现三连降。

　　短期者可控制一下仓位，提防潜在回调可能，但不必过分恐慌。

　　因为从整体看，5月以来6个交易日北上资金累计流入70.5亿元，日均流入11.75亿元，资金面情况仍强于去年同期水平。

　　且当前资金流入规模仅次于“五一”节后水平，整体流入力度依然强势。

　　虽然A股因疫情影响，行情反复震荡，但北上资金前期持续在市场调整时流入，说明其看好A股的态度没有改变。

　　对于谨慎的者短期注意控制一下仓位即可。

　　2、五月以来北上资金流入家电、医药、机械和消费者服务，流出农林牧渔和非银金融板块

　　

　　家电板块5月资金面较上月同期、去年同期均由流出改为流入。

　　格力电器流入规模环比由流出转为流入，美的集团流入规模环比增长超过9倍。

　　

　　个股方面，药明康德流入规模环比增长8.5倍、恒瑞医药流入环比增1.2倍。

　　

　　5月以来，机械板块继续获得北上资金流入，不过目前流入规模较上月同期下降39%左右。

　　北上资金当前持续买入机械板块的原因主要有以下三点：

　　1）行业方面，今年3 月挖机销量同比增长11.6%，大超预期。目前行业主要矛盾转变为工程机械供应商如何满足市场旺盛需求的问题；

　　2） 4月以来，中联、三一等国内主要工程机械制造商陆续发布提价通知，反应了供不应求的市场格局；

　　3）政策上对基建项目支持力度加大，上游工程机械内在需求持续性预期明显增强，工程机械行业景气确定性拉长。

　　

　　中国国旅5月以来，开始获得北上资金买入。

　　随着国内疫情防控初见成效，五一假期出游人数增多，对旅游行业提振。

　　不过由于海外疫情依然严峻，旅游业的业绩仍存在不确定性，所以还需者注意保持谨慎。

　　5月以来，北上资金卖出金额最多的板块主要是非银金融和农林牧渔板块。

　　非银金融板块中，北上资金主要卖出的是中国平安，截至目前，资金流出规模环比增加1.18倍。

　　总结来看，卖出中国平安的原因，总结来看主要有三点：

　　1） 受新冠疫情影响，代理人线下展业受阻，高价值保障型业务受到一定影响；

　　2）资金组合受股市下行、利率下行影响，承压；

　　3） 近半年来，公司重量级高管先后离职，管理层稳定性引发者担忧；

　　农林牧渔板块汇总，被北上资金卖出的个股主要是。

　　资金之所以流出，主要有以下三点：

　　1）生猪价格大幅下降，公司业绩出现波动；

　　2） 年内将迎来两次解禁，解禁市值共计288亿，领衔A股当周解禁市值；

　　3）上市以来不断募资扩张，公司总负债上升较快；

　　3、北上资金流入个股详析

　　

　　格力电器

　　

　　

　　关注亮点：

　　1）基于垄断格局、消费升级，均价上涨逻辑有望推动公司中长期业绩维持10%增长；

　　2） 公司当前估值较为便宜，30-60亿回购方案也彰显了当前价值；

　　3）全球低利率环境，作为高股息白马股，公司价值更加凸显；

　　随着国内疫情转好，二季度将进入空调旺季，格力促销逐渐筹备展开，助力去库存、提份额。参考往年格力的重要促销节点的表现，线下卖场的销量份额有望提升至 40%左右。

　　四月以来，随着公司股价触底反弹，北上资金对公司股份的增持也在稳步进行。建议者重点关注。

　　关注区间：58.30附近，止损价：55.40附近。

　　

　　

　　关注亮点：

　　1）多次进行巨额回购，充分表达了公司对于自身长远发展的坚定信心；

　　2）收入端整体增长稳健，内销各品类市占率居前；

　　3） 近5年ROE持续保持在一月中旬以来，北上资金就开始加速增持公司股份，表明资金对公司的看好程度。建议者重点关注。

　　关注区间：105附近，止损价位：99.75附近。

　　

　　

　　关注亮点：

　　1）硅片领域龙头公司，目前向产业链纵深延伸，硅片仍然是产业链中竞争格局最好的环节；

　　2） ROE平均一季度扣非净利增长超50%，超出市场预期；

　　2）20研发投入为1.58亿，同比增长22.2%，始终立足于产品的研发和技术储备，不断顺应市场发展趋势；

　　3）资产负债率降低，营运能力以及费用管控能力提升；

　　4）窄带滤光片盈利水平较传统业务有明显提升，目前全球竞争格局良好，公司作为窄带的主要供应商将充分受益；

　　近期北上资金开始明显增持公司股份，考虑到当前公司股价处在低估区域，且股价并未明显出现上涨，建议者重点关注。

　　关注区间：15附近，止损价位：14.25附近。

　　

　　免责以上结论是通过数据分析得出，不构成直接的买卖推荐。据此操作盈亏自负、风险自担。