北向资金“喜新厌旧”抛弃“光伏茅” 硅料价格

　　8月19日市场传出光伏多晶硅及电池片双龙头通威股份发力下游组件，直接引发光伏板块巨震，多家组件龙头大跌。

　　而在本周华润电力公示第五批光伏组件集采中标候选人，通威股份、亿晶光电、隆基绿能等三家企业入围本次集采。根据招标公告，华润电力本次集采规模为3GW，其中双面545W组件2.9GW，单面545W组件100MW。

　　项目第一中标候选人为通威太阳能，投标价格为5827000000元，投标单价为1.942元/瓦，较其余两家报价至少低5分。如无异议，通威将独揽此次央企集采大单。这被市场视为通威正式进军组件板块的标志。

　　通威股份回应表示，此系基于目前国家双碳目标要求和行业一体化发展趋势加强，考虑组件业务上做进一步论证规划。

　　有组件企业人士表示，3GW的订单量，在高度集中的组件市场中并不算太大。但预计未来通威利用其成本优势，迅速占领组件市场，二三线企业未来竞争压力会增大。

　　此外，通威股份也在本周公布了2022年半年报，数据显示，公司1-6月营业收入达603.39亿元，同比增长127.16%；扣非净利润124.92亿元，同比增长317.19%。

　　浙商证券表示，公司业绩大幅增长主要系多晶硅及电池片量利齐升所致。

　　多晶硅方面，2022H1，公司实现高纯晶硅产量10.73万吨，同比增长112.15%，产能利用率达到119%，国内市占率近30%。上半年单晶致密料均价最高达到27.2万元/吨，较年初上涨约18%。

　　电池片方面，截至2022H1末，公司电池片年产能达到54GW；随着金堂二期8GW、眉山三期8.5GW的建成投产，预计2022年底产能将超过70GW。

　　而市值四千多亿的光伏龙头隆基绿能本周被北向资金净卖出29.29亿元，公司股价自2021年11月2日以后就没有再创出新高。

　　从今年上半年业绩来看，公司预计实现营业收入约500-510亿元，同比增长42-45%；净利润63-66亿元，同比增长26%-32%。虽然所处产业链的环节有所不同，但仅从数据来看，在目前光伏行业仍然“硅料在手，天下我有”的情况下，隆基绿能的双增幅度皆不如通威股份，也难怪北向资金本周“喜新厌旧”。

　　对于硅料价格，国信证券认为，大部分硅料企业8月长单在上周已基本签订完成，根据硅业分会预计，8月国内多晶硅产量约6.6万吨，环比提升13%左右；加上进口硅料0.7万吨，国内8月硅料总供给可达7.3万吨。供给边际显著改善，而价格仍呈现小幅提升，体现出8月下游需求仍然旺盛。9月国内硅料企业的检修期基本结束，叠加新产能落地及爬坡，国内硅料产出环比有望提升近 20%，四季度有望出现硅料价格拐点。