今日外汇交易必读：避险情绪升温提振美元 非美

　　  今日外汇市场走势分析

  周二亚盘，美元指数徘徊于106.57附近，美元指数已经从7月14日触及的20年高点109.29回落，原因是人们希望美联储将放缓其激进的加息步伐，而且通胀上升的最糟糕时期可能已经过去。对美联储收紧政策将使经济陷入衰退的担忧，也使美国国债收益率走低，然而，美联储官员一直保持着鹰派的基调，并强调现在宣布通胀阻击战胜利还为时过早。本周将发布的数据包括周二的工业生产和周三的零售销售，可能 ”有助于缓解对美国经济再次萎缩的担忧，这将提振美元。

  FOMC 7月26-27日会议纪要将于8月17日公布，它可能会提供一些线索，说明什么样的条件会促使美国央行在9月份再次加大收紧力度。金融市场对下一次加息规模的押注在50至75个基点之间波动。里士满联储主席巴尔金上周五表示，他希望进一步升息以控制通胀。美国利率上升削弱了非孽息黄金的吸引力。美元指数上涨0.5%，使得持有其他货币的买家购买黄金的成本上升。与此同时，中国央行出人意料地下调了基准利率，加大了对受病毒封锁和不断深化的房地产危机拖累的经济的支持力度。周一公布的经济数据显示，中国的复苏正在放缓，这可能会抑制这个全球最大黄金消费国对黄金的实际需求。值得注意的是将于本周晚些时候公布的英国7月通胀数据也受到投资者关注。

  日内，投资者需重点关注欧元区8月ZEW经济景气指数，德国8月ZEW经济景气指数，美国7月营建许可月率初值，美国7月新屋开工年化月率，加拿大7月CPI年率和美国7月工业产出月率。大事方面需关注：澳洲联储公布货币政策会议纪要。

  主要货币走势预测

  欧元：截止发稿，欧元/美元走低，现报1,0156，跌幅0.03%。消息面上，欧元区经济风险令欧元前景蒙阴。因能源短缺可能推动本已创纪录的通胀水平进一步走高，欧元区经济衰退的风险已达2020年11月以来的最高水平。此外，严重干旱导致今年夏天欧洲河流水位下降，加剧了供应瓶颈。目前欧元区通胀预期平均接近8%，约为欧洲央行目标的四倍，明年料为4%。日内市场重磅关注欧美经济数据，料对欧元走势产生指引。技术上，欧元/美元继跌破关键支撑即目前的阻力后维持疲弱。MACD指标、相对强弱指标维持悲观，一个月水平区域成为空头目标。21 日均线月中旬以来的上升趋势汇合处成为欧元/美元反弹目标。
  英镑：截止发稿，英镑/美元走低，现报1.2043，跌幅0.08%，消息面上，在天然气费用飙涨和利率上升的重压下，英国经济正在苦苦挣扎，令英镑承压。对于英国而言，四季度将是一个“危险阶段”。英国央行此前预计，英国经济将在第四季度步入衰退，同期CPI将超13%。值得注意的是，日内市场关注英国失业率数据，料对英镑走势产生影响。技术上，鉴于近期MACD看涨信号减弱，且14天相对强弱指标（RSI）下降，英镑兑美元可能会延续最新跌势至关键支撑水平1.2100下方。之后，5月末至6月中旬期间跌势的23.6%斐波回档位1.1975将阻挡汇价跌向1.1760附近的年度低点。与此同时，若反弹，英镑最初将攻击50%斐波回档位1.2215。
  日元：截止发稿，美元/日元走低，现报133.17，跌幅0.09%。消息面上，由于中国数据不佳，大宗商品货币和新兴市场外汇表现不佳。我们维持对美元的强势预测，因为美元的上行似乎完好无损。一旦这段避险期结束，美元仍将受益于相对强劲的美国经济前景。然而，我们承认，在市场重新调整美联储加息预期之前，可能会出现一段盘整期。技术上，美元兑日元在50日均线日均线上下边界内交易，分别位于135.31和131.41。尽管相对强弱指数(RSI)显示出卖方占上风，但买家正在积聚动能，将RSI从8月接近超卖的低点拉升，即将重返50的中线。另一方面，美元兑日元的首个阻力位将是20小时均线。如果突破后者，将看向更多的阻力位，比如50小时均线小时均线。
  今日外汇市场机构观点汇通

  1、道明证券：若全球经济动能回升，美元的强势将面临挑战

  道明证券外汇策略师Mark McCormick和Ray Ng表示，全球经济动能的回升将对美元表现构成重创。“大举看空美元的一个关键因素是全球增长势头的提升，”他们在分析了全球数据的意外表现和趋势后指出。“结果显示，意外表现和数据均‘积极’时，将令美元表现最糟。”物价压力加大、金融状况收紧正在强化美元，使得整体环境支撑美元。“即便如此，全球数据意外指标过去几周持续改善，可能很快变为正面。再加上通胀触顶和美联储终期利率，可能在第四季度再次改变外汇市场态势和驱动力。简而言之，不要过于自满。

  2、高盛看涨瑞郎 因欧盟面临经济衰退风险

  根据高盛周一的研报，瑞郎兑欧元正在走强，且这一趋势短期内预计不会结束。高盛外汇分析师MichaelCahill表示，这在一定程度上是因为瑞士央行放弃了会弱化汇率的宽松政策，坚定走激进加息以抗击通胀的道路。瑞郎走强使欧元和瑞郎之间的实际有效汇率“回到了负利率时代大部分时间的水平”，如果要使实际汇率保持稳定，欧元/瑞郎的名义汇率未来一年则需要下跌约5%。报告认为，如果欧元区近期陷入衰退，欧元/瑞郎有可能跌至靠近0.90的水平甚至跌破0.90，而高盛目前预计欧元区将会陷入经济衰退。

  3、分析机构：预计英国央行将于2023年下半年降息 过早放松政策或导致再度加息

  分析机构预计英国央行将在2023年下半年降息，但如果过早放松政策，可能需要最终再次加息。汇丰经济学家在一份研究报告中称，如果英国央行在通胀压力消失之前降息，则可能会“重燃火种”，迫使央行改变做法。通胀可能会在更长时间内保持在较高水平，除了受有望成为英国首相的热门人选特拉斯的政策立场影响，英国脱欧也是维持通胀的因素之一。脱欧推高了企业的投入成本，限制了向英国国内的移民从而降低了劳动力供应。

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