军工板块新年首战告捷 掘金围绕两主线

　　12月25日消息，歼-15舰载机具备昼夜起降和综合攻防能力，标志着我海军航母编队体系作战能力更进一步。12月28日上午，国产大客机C9版武器装备科研生产许可目录，再次大幅降低军品市场准入门槛，以加快吸纳优势民营经济，带动创新创业中小企业进入武器装备科研生产和维修领域。

　　军工改革在、军工混改领域取得了不错的进展，，根据惯例国庆将有宏大阅兵仪式举行，这将极大的提升军工股在全年的关注度。多家券商认为，国庆阅兵将是军工板块今年最重大的催化剂。开源证券认为，举行国庆阅兵活动，正是中国展示军事现代化建设成果的有利时机，将对军工行业形成刺激。

　　策略上，中泰证券建议围绕“成长+改革”两条主线。成长层面：军费增速触底反弹、军改影响逐步消除、武器装备建设5年周期前松后紧惯例，叠加海空新装备列装提速，驱动军工行业订单集中释放，为军工企业业绩提升带来较大弹性。成长类标的建议专注近期即将放量的主机厂标的和基本面扎实的优质配套企业。改革层面：过去两年军工改革处在规划、试点阶段，随着改革进入纵深，20有望在、军工混改和军民融合等方面取得突破，改革红利的逐步释放将充分助力行业发展，建议重点关注电科、航天、船舶等板块的机会。改革类标的建议关注有一定的基本面支撑且有改革预期的标的。

　　民生证券也认为，未来军工“成长+改革”逻辑不变，相关标的如下：成长主线）、景嘉微、金信诺;改革主线）、内蒙一机、中航机电、四创电子、国睿科技。