联想旗下弘毅投资发起SPAC递表港交所 年内第三家PE机构拟登陆港股

　　港交所近日公告，联想控股旗下国内头部另类资产管理公司弘毅投资，和农银国际融资联合发起的特殊目的收购公司Everest Acquisition Corporation，已向港交所递表，农银国际和花旗担任联席保荐人。

　　招股信息显示，该公司表示会有意专注于中国具科技赋能及高增长的公司或与中国有着紧密型联系具有增长潜力的区域性公司，并聚焦于医疗健康、消费及绿色产业领域。

　　据悉，早在2021年3月，弘毅投资曾向美国证券交易委员会递交S-1招股说明书，其成立的特殊目的收购公司Hony Capital Acquisition Corp.计划以“HCAA.U”为证券代码在纽约证券交易所挂牌上市。彼时，该SPAC计划募集3亿美元，花旗和瑞士信贷担任联席账簿管理人。

　　15个月后，弘毅投资将上市目标从美股转向港股，保持SPAC方式不变。

　　偏好医药、消费，曾参与大量国企改制

　　联想控股旗下主要有三大投资平台，分别为弘毅投资、君联资本、联想之星，三者分别立足于PE投资、VC投资和天使投资三大领域。

　　弘毅投资募集的基金里，最早的两期美元基金资金全部来自于联想控股。之后的美元基金出资人名单则更为豪华，包括高盛、淡马锡、美国大都会人寿保险、纽约共同退休基金、斯坦福捐赠基金、加拿大养老基金、阿布扎比投资局、韩国国民年金等境外资本，国内出资人则包括全国社保基金、中国人寿、工商银行、招商银行等。而联想控股除了以LP的身份向弘毅投资的各基金出资，还在GP中持股20%。

　　招股书显示，截至2021年12月31日，弘毅投资的私募股权资产管理规模约为100亿美元。自2003年成立以来，弘毅投资已进行了26亿美元的并购投资。

　　天眼查信息显示，弘毅投资共有公开投资事件103起，其中，在消费与医疗两大板块布局最多。数据显示，过去18年间，弘毅投资共投了20家消费公司，投资额逾14亿美元，包括快乐购、科宝博洛尼集团、锦江酒店、柠萌影业、字节跳动及逸仙电商等企业。

　　在医疗领域，弘毅投资过去18年共进行18次投资，配置资金总额为12亿美元，投资标的包括石药集团、先声药业、康臣药业集团、柏盛国际集团、东软医疗、天境生物、珐博进、弘和仁爱医疗集团及全亿健康。

　　此外，在成立之初，弘毅投资曾参与大量国企改制。数据显示，2003年至今，弘毅投资参与了近40个改制项目，投资金额逾190亿元。投资标的包括中粮资本、中联重科、石药集团、快乐购、城投控股、锦江股份等项目。

　　值得注意的是，今年来弘毅投资的出手频率大幅放缓，截至目前仅完成两起，分别是星锐医药与展湾科技。对此，《科创板日报》向弘毅投资致电了解情况，截至发稿暂未收到回复。

　　PE投资机构上市风口已至？

　　今年以来，已有三家PE机构向港交所交表，除弘毅投资外，太盟投资集团与天图投资分别在3月与6月向港交所提交申请书，计划IPO上市。

　　自2015年证监会暂停私募基金管理机构在全国股转系统挂牌和融资以来，上市对国内创投机构一度“遥不可及”。今年4月，深圳市地方金融监管局提出“探索优秀风投创投企业上市安排”。一时间，关于创投机构上市风口何时将至的讨论，引起行业广泛讨论。

　　有业内人士向《科创板日报》指出，在当前“脱虚向实”的市场风向下，创投机构在二级市场上市不会成为主流选择。“现在创投机构已经形成‘一九效应’，头部机构不缺钱，不需要去二级市场募资，其他的腰尾部机构不少都面临生存问题，难以符合上市标准，即使上市后市场也不会给出很高估值，也因此没必要上市。”

　　鲸平台专家、财经主播罗攀也对《科创板日报》表示， “首先国内的资本市场定位很明确，就是要为实体企业融资提供服务，创投机构不属于实体企业；另外创投机构募资都是面向合格投资者，这个合格投资者是有一定的资产情况门槛的，而当机构登陆资本市场，就会突破合格投资人这个募资标准；更重要的是，创投机构的核心，还是在于投到优质项目获得较高的投资回报，实现募投管退的良性循环，而当创投机构有在二级市场融资的渠道时，可能会改变当前的创投行业逻辑。也就是说，创投机构上市，无论是对机构本身、资本市场还是二级市场投资者来说，都存在一些风险”。

　　尽管争议与困难都相对存在，海内外市场中，已经有越来越多的创投机构尝试登陆二级市场。上述业内人士进一步对《科创板日报》表示：“行业其实也在看，如果这些机构能顺利上市，能给市场带来什么新的东西。比如可能吸引到一些个人LP，获得更多流动性。有人去做尝试，对行业而言一定是好的，只是这样的尝试收效如何，还是要试了之后才能给出定论。”