广发期货铜日评：美联储加息75bp，未来鹰派加息

　　：9月21日SMM1#电解铜均价63115元/吨，环比-215元/吨；对主力升水580元/吨，环比-80元/吨。广东1#电解铜均价62990元/吨，环比-245元/吨；对主力升水470元/吨，环比-190元/吨。

　　：据SMM调研，预计9月国内电解铜产量为90.07万吨，环比上升5.16%，同比增长12.18%。

　　：据SMM调研，9月16日铜杆周度开工率68.93%，周环比减少5.63%。8月铜材开工率72.88%，环比减少0.93%，同比减少4.26%；9月预计开工率75.76%。8月铜管开工率66.51%，环比减少4.73%，同比减少8.53%；预计9月开工率71.54%。8月铜板带箔开工率预计71.96%，环比减少1.7%，同比减少14.43%；9月预计开工率73.79%。8月漆包线日保税区库存11.54万吨，周环比减少1.93万吨。9月16日SHFE库存35865吨，周环比减少506吨。LME铜库存大增10%，创6月以来最大涨幅。

　　：美国通胀超预期，9月美联储加息75bp落地，市场重新定价未来的加息预期，联邦基金利率上限预期突破4%，美元强势。国内稳增长政策托底经济，“保交楼”稳定市场信心，多地放松限购，传统需求未见明显好转，新兴领域向好。供应端扰动，“金九银十”仍有期待，库存低位，基本面尚有支撑。铜价震荡整理，参考区间61000~64000元/吨。