点位不同 心态相似 A股有望复制2440点“深蹲跳”

　　近期在与者交流时，

　　事后看，2440点前后是绝佳的布局阶段，而眼下，沪指再回2800点一线，是继续观望还是逆势布局，成为市场关注焦点。

　　沪指上周弱势震荡

　　8月2日，两市早盘全线低开，之后指数出现短暂拉升，盘面上，农业种植、稀土板块成为上涨的主力军。临近上午收盘，两市跌幅再度扩大，深成指跌超2%，个股普遍下跌。科创板继续强势宽幅震荡，多股涨超10%。午后，稀土板块、科创板涨幅扩大，次新股集体拉升，科创板超扣除非经常性损益前后的摊薄后市盈率34.12倍。截至行情，第二轮上涨最有望出现在四季度。其次，增量资金方面，除了确定性比较强的外资流入以外，其他被市场所忽视的“增量”资金

　　从技术角度看，国信证券策略分析师闫莉表示，上证指数从长期支撑及低点周期来看，底指数进入底部区域，之后的涨跌均属于底部构筑的一部分，构筑时间需要多久目前不好判断。今年8月至9月是个小的低点时段，目前已经进入，需要等待指数下探，形成超跌触发反弹。当前日线RSI与周线RSI运行尚未压低至超跌位置，估计需要2至3周时间。根据指数运行形态估算回落位置在2600点-2800点区间。

　　“8月份市场整体环境向好。”民生证券策略研究指出，8月份MSCI将提升A股纳入比例至15%，保守估计外资有望流入报业绩公告显示，科技股业绩环比改善，半导体行业出现复苏迹象，近期公募基金增持科技股，科技股有望继续震荡上升。7月底的议息会议中，美联储降息落地，有利于全球风险资产的上涨，A股面临较好的外部环境。在诸多利好因素影响下，8月份市场有望延续反弹趋势。

　　聚焦两方面机会

　　展望8月份，市场不乏催化剂，但结构性机会仍是大概率，在此背景下，者该如何布局？

　　兴业证券策略研究指出，可以聚焦于两个方面。首先是核心资产关注估值性价比高的金融地产、制造业方向。近期大家讨论风格切换和“抱团”较多。从策略的角度来看，这不是简单的“抱团”，而是一轮核心资产独立牛市的开启。在这轮行情中，核心资产将跟随中国经济的调整、转型、产业升级，迎来一个优胜劣汰的过程。者可利用市场震荡机会，调仓、调结构，避免拥挤且估值过高的个股方向。采取类似长线外资“以长打短”做法，聚焦优质标的，兼顾择时。

　　新兴成长方面，关注5G、华为国产替代产业链等中报超预期方向。短期而言，科创板开板确实给新兴成长方向带来催化剂，风险偏好、估值的锚均存在提升可能性。其次，中期从产业生命周期角度，5G、华为手机产业链零配件存在国产化替代可能性。而作为5G全球引领者、全球前三体量的手机生产商，其国产化替代有望给相关企业带来业绩大幅提升可能性，类似案例可参考左右国内企业进入苹果产业链逻辑。

　　银河证券表示，虽然指数性机会不大，但存在个股结构性的机会。行业配置上，短期内受中报集中披露影响，建议更多关注稳定性价值股、各行业龙头企业。此外，建议关注价值，优化中长期配置结构，逢低吸入优质成长型企业。市场中的不确定性因素在逐渐改善，但进一步好转仍需等待，需注意短期快速上涨后的回调风险。

　　平安证券表示，当前市场整体情绪仍然不高，8月中报季来临，市场将聚焦在龙头优质上市公司盈利可否持续以及新兴产业盈利拐点是否有迹可循这两方面，建议关注业绩基本面确定性强的上市公司。

　　东兴证券表示，短期来看，科技行业或将阶段性占优。中期来看，中报季市场的关注点仍将回归到基本面，密切关注各板块盈利状况变化。