屏住呼吸 从芯开始

　　一、关于大盘

　　从7月15日开始的这波反弹，有一个突出特征就是：创业板指数明显强于主板指数，这跟科创板首批股票即将在7月22日开锣交易是密切相关的。科创板新股高PE发行是市场化选择的结果，也引领着市场风格正逐渐转向科技和成长。而上证指数在2900-3000点处于一个微妙的平衡，估值偏高的消费白马和低PE的金融权重形成了完美对冲。中报业绩成为了检验真假白马股成色的唯一标准，不管是传统消费还是新兴科技，真金白银的业绩增长才是支撑公司股价的坚实基础。

　　北向资金今日净流入猪肉供需偏紧，猪价继续上涨压力较大。虽然部分猪肉股的中报不及预期，但机构显然看重的是下半年的业绩反转预期。板块运作的特点是没有固定的领涨龙头，适合低吸不适合追高，因其权重较大有扛住创业板指数护盘的作用。

　　三、关于者

　　指数在5日线上，策略上相对积极，仓位不超过6成为宜。