北上资金持续加仓 关注大消费等蓝筹机会

　　 广州万隆：金融消费等蓝筹主导行情者可适当关注

　　今天行情再次被金融消费等蓝筹板块主导，外资半天流入40多亿元，据我们测算，今年外资日均需要流入24亿才能满足其资产配置需求，者应对此引起足够的重视。出现了内资抛外资买的情况，进入初以来央行的动作也出现了很大变化。经济下滑的主因是金融去杠杆收缩了流动性。市场应该重视货币层面的变化，12月央行“其他资产”增加了5800亿，创以来新高。前两次出现类似变化是在8月-6月和1-12月，资本市场都迎来了上涨。最后，过去数年不断加码的税收有望在逆转，目前已经减税3000亿左右，预计两会期间有更大规模出台。资金、货币和财政共振，可以说市场出现了未有之变局。

　　整体市场依然谨慎，这是由于内资惯性的短线思维引起的。但一些先知先觉的资金已经开始大幅流入。最坚决做多A股的大资金无疑是外资，因此绩优蓝筹股率先上涨。历史上，A股有强者恒强的道理，领先板块在后期的涨幅往往也相当可观，者可以适当关注。

　　由于流入资金越来越多，外资的目标范围势必扩大。一些非核心资产也会获得外资青睐。与大白马不同的是，此类股票的弹性较大，如中国国旅在涨了3倍，顺鑫农业在熊市逆势翻倍。总结这些股票的特征是：第一，公司具有稳定的现金流，不像许多A股公司有利润无现金；第二，公司在本行业或者细分行业内是竞争力强，其他公司无法与其竞争；第三，公司产品直接面对终端消费者要好于面对商家。第四，公司处在高速成长期。预计在线的压力重重，而且成交量能也在不断萎缩，可见市场仍存在较大分歧。不过，在北上资金持续加仓白马蓝筹股，上市公司年报披露拉开帷幕的背景下，可以重点关注大消费、行业绩优龙头的机会，进行中长线布局。考虑春节假期临近，市场交投不会特别活跃，要控制好仓位。