再见万亿成交量

　　端午节假期过后，虽然上半年的某些牛股还在拉升。但是一转过6月30日半年报这个时间节点，市场风格却迎来突变。

　　7月1日，地产股集体走强，其中绿地控股、金地集团、新华联中交地产、格力地产、信达地产、阳光城等10余只地产股涨停，房地产板块一度涨幅高达6.1%。媒体的解释是房地产行业半年销量超过市场预期。二季度，百强房企整体销售恢复情况好于预期，13家房企半年销售额超千亿，TOP100房企二季度全口径业绩规模高于去年同期。而且，6月多家房企和物业企业也开展了配股融资的操作，融资窗口放开，也是地产股上涨的主要因素之一。

　　不过，我看有两则新闻可能跟周三地产股的拉升有关：一是媒体报道张家口怀来正式解除房地产限购政策，不过当天怀来县政府就辟谣了。二是北京市住建委等四部门联合发布《关于开展危旧楼房改建试点工作的意见》，明确北京各区政府对简易住宅楼和没有加固价值的危险房屋，可拆除重建，尽量补齐厨房、卫生间等生活设施，适当增加居住面积。

　　光大证券还发了一个报告，指出，政策面平稳，资金环境相对宽松，为基本面持续修复奠定基础，行业短期升势明显。目前A股H股主流房企整体估值水平处于低位，高股息收益对长线资金具备较强吸引力，叠加海外资金回流预期，建议下半年对地产股配置可更加积极。

　　不管地产股是因为什么拉升的，上证指数在时隔三个月后跨过3000点，还带动一堆低估值板块就此启动，包括券商、保险、银行、有色、建材基建股。

　　而今年上半年持续大涨的医药生物、通信、计算机等科技股却逆势回落，创业板指数盘中一度下挫2%，开始有人怀疑市场风格要切换了。

　　周四盘面平开高走，地产股、券商股持续强势。下午大金融板块强势爆发，券商板块整体涨幅达8%，光大证券、山西证券、浙商证券、太平洋、中信建投、南京证券、国金证券等近十股涨停，两市成交破万亿。

　　港股在七一假期回来的首个交易日一样强势，恒指收涨2.85%，站上25000点关口，国企指数涨超3%，站上10000点大关，红筹指数涨超6%。腾讯、港交所美团点评等创新高。券商股：光大证券飙升26%，中国银河涨11%，海通证券涨11%，中信建投证券涨15%，申万宏源涨10%。地产股：花样年控股涨24%，中国金茂涨14%，融创中国涨14.48%，恒大涨14%，旭辉涨13.74%，万科涨7.55%。保险股：中国人寿大涨10%，新华保险财险涨10.4%，中国太平涨8.4%，中国财险涨8.3%，中国人保涨8%。

　　市值最大的两大龙头：港交所涨6%，腾讯涨4%，市值49536亿港元，向5万亿市值进发。

　　疯抢低估值股票是不是北上资金所为呢?周四北上资金净流入171.15亿元，创6月3月10日，那天沪市成交4250亿元，深市成交6565亿元。

　　这个万亿成交，也让表现落后的上证指数终于年线翻红了，而且，从上证指数的周线来看，这是刚刚出坑，突破箱顶以后的上证指数，要挑战的，应该是1月的3587点。

　　以前有句很时髦的话，三根阳线改变信仰。在互联网传播时代，我看不需要三根阳线，券商股才拉两天，现在到处都在谈论低估值板块的机会了。据说，还有券商电话会议的题目，就叫“牛市就是消灭一切低估值”。

　　低调一点的，就是张忆东说的，“怀着怜悯的心作为高股息资产来配置金融、地产等传统核心资产。”

　　但是，这里有一个问题，就是3800多只股票无法“雨露均沾”的问题。一季度科技股，二季度消费股和医疗医药股，靠的是基金抱团推高。进入三季度，假如市场焦点要转移到低估值品种上面，那么基金抱团就有瓦解的风险。比较现在茅台市值已经1.93万亿了，五粮液市值突破7000亿元，挤身A股总市值的前十。他们的涨跌对指数的影响非同小可。

　　股指突破前高要靠权重股，等过了箱顶之后，才会轮到各路人马拉升各自筹码。