A股暴涨3.14% 谁花了100多亿“抄底”中国

　　今天，A股大涨了超过1%，两天涨幅超过3.14%。此时，我关注到一条新闻。

　　7月份以来，沪股通资金累计净流入达122.60亿元，深股通资金累计净流入为37.08亿元，北上资金合计花了159.68亿元抄底A股！

　　而且，周末5只郭嘉队基金公布仓位，二季度的动向侧重防御，但是，有一个细节很有意思。

　　从5大基金的重仓明细看，一致指向大盘蓝筹股，而几个基金经理口吻也相对一致，A股市场估值进入历史底部区间。

　　综合来看，郭嘉队和北向资金的去年年中的扎堆流入，与年末集体流出，“价值观”非常一致。

　　无论节奏，还是规模，可以猜测郭嘉队7月份有加仓的“嫌疑”。同时，支撑他们加仓的理由也相当充分！

　　一、A股三架马车：经济、业绩、估值股市是经济的晴雨表。尽管十九大定位高质量发展，开始调速，但是从国家统计局发布的数据，上半年GDP依然同比增长6.8%，其中，二季度同比增长6.7%。

　　这个记录，连续12个季度保持在6.7-6.9%的区间，历史上从来没有过！

　　也就是说，在国家博弈、去杠杆等利空冲击下，中国经济还保持平稳增长，那么，基于经济维持良好，并走出阴霾，加仓也是合情合理。

　　除了宏观经济的走好，A股上市公司的业绩非常亮眼。

　　根据中金公司数据，上半年，A股整体盈利同比增长15%，而单单二季度盈利增长高达16.9%；另外，中小板上半年盈利增长26.3%，单二季度盈利增长37.2%。

　　大大的超预期，主板、中小板的业绩都出现加速。

　　关键是快速增长的业绩背后，相对于现在上证综指不到12.9倍的市盈率，而上证50指数更加是不到10倍的市盈率。

　　再结合国际比较，上证综指12.9倍左右的估值，不仅大幅低于美国的24倍，更不要说新兴市场国家，如印度、巴西，中国股市处在绝对的价值洼地。

　　A股现状，与郭嘉队基金经理的观点完全一致：低估。

　　说明了一个问题，北向资金敢超过100亿的布局，无非是闻到“低估”的味道，当然，这一点郭嘉队也能嗅到做多的机会。

　　所以，这个历史低点我们不是要远离A股，相反，是一个和郭嘉队“抄底”中国。

　　二、如何“抄底”中国？

　　你可能会问，这些基金大概率会买哪些股票呢？

　　首先，如果你清晰知道当下中国的发展方向，其实你很难亏钱。比如买房子，长期持有大消费个股，都是符合中国的时代背景。

　　回到现在，“高质量发展”就是未来代表中国未来的发展特征，所以，“高质量”的公司就是可以明确的第一个特征。

　　不能发现，现在A股的好公司和烂公司分化明显，一眼就能分辨。如股票高质押的标的，市场用脚投票，股价闪崩；好股票涨到700元，还继续新高。

　　第二个特征，高质量离不开高ROE。ROE是巴菲特最看重的财务指标。

　　回到A股，就是在上市公司数量大幅上升的同时，盈利高增长的公司大幅增加，但盈利能力强的公司几乎没有变化，依然非常稀缺。

　　高ROE，意味着净资产的高收益率，好比将钱投入余额宝，一年有3%的收益率，而这些“高质量公司”一年能超过、，每一次的历史买点都是在恐慌中产生。

　　所以，符合时代的高质量个股越跌，反而是收集筹码的机会、赚钱的机会。以史为镜，可知兴替。通过以上3个特征，我整理了一份代表中国的、代表高质量的“核心资产”名单，作为验证和交流。