今日汇市观察：日本央行坚持宽松政策 欧洲央行

　　  周四（7月21日）欧元震荡走高，盘中欧元兑美元向上触及1.0200关口，其涨幅一度超0.23%。面对此种行情，市场普遍认为，7月欧央行或已决定加息50个基点，欧元将随之迎来上涨行情。

  日本央行坚持宽松政策，驻守在全球央行紧缩的大潮之外

  日本央行周四提高通胀预测，但维持超低利率，并警告经济前景面临的风险，显示日本将继续扮演全球央行收紧货币政策浪潮中的异数。

  虽然燃料和商品成本的上升已经将日本的通胀率推到了2%的目标之上，但日本央行一再表示，它并不急于撤回刺激措施，因为全球增长放缓给仍然疲软的经济前景蒙上了阴影。

  日本央行在公布政策决定后的季度报告中称。“围绕日本经济的不确定性非常高。我们必须对金融和外汇市场的动向，以及它们对经济和物价的影响保持警惕，”

  正如广泛预期的那样，日本央行维持短期利率目标在负0.1%不变，并维持10年期公债收益率目标在近零水准不变。

  在新的季度预测中，委员会将截至2023年3月的本财年核心CPI预测中值从1.9%提高到2.3%。它还将下一年度的通胀率预测从1.1%提高到1.4%。

  但日本央行将本财年的经济增长预期从2.9%下调至2.4%，并警告持续存在的供应限制、商品价格上涨和新冠疫情可能带来打击。

  在会后的记者会上，预计日本央行行长黑田东彦将重申其维持超低利率的决心，直到最近的成本推动型通胀伴随着更强劲的工资和需求增长.

  7月欧洲央行加息50基点或已注定

  据悉，周四（7月21日）晚间，欧央行将对外公布利率决议，并在随后召开货币政策新闻发布会。鉴于食品和能源价格飙升，欧元区通胀率I在5月同比增长8.1%后，6月继续同比飙升8.6%，续创历史最高水平。在通胀持续上行的背景下，欧央行前瞻性指引料已经过时，其决策者或在7月的会议上作出加息50个基点的决定。

  关于7月欧央行利率决议，欧央行行长拉加德在接受媒体采访时称，欧元区通胀持续数月刷新历史新高，其货币政策已经远远落后于实际通胀形势。为了防止高通胀引发经济下行风险，决策者将放弃此前的前瞻性指引。同时，拉加德还表示，欧元区经济前景面临很大不确定性，7月加息50基点或是最佳选择。

  摩根士丹利首席经济学家Robert Yawger表示，尽管欧央行本次加息可能给经济带来一定的负面影响，但如果不抑制高企的通胀，年内欧元区经济增长率可能下调至2.6%，明年则会进一步回落至1.4%。因此，欧央行很可能在7月做出加息50个基点的决定。

  富国银行政策研究员Stephen Innes指出，在其他央行纷纷收紧货币政策的当下，欧央行如果不立即采取行动，其加息的时间窗口将迅速关闭。由于通胀不断飙升，欧盟经济或面临通胀风险。故而，大幅加息50基点或是欧央行的绝佳选择。

  美元指数

  美元指数在前一交易日反弹至两周低点后，目前徘徊在107.05附近。这样做，美元指标反映了市场在欧洲央行(ECB)的关键货币政策会议之前的优柔寡断。值得注意的是，美元指数在过去四个交易日中首次出现上涨。美元指数的上涨可能与市场对欧洲经济衰退的担忧以及英国和加拿大强劲的通胀数据有关。支撑美元避险需求的还有中美紧张局势和中国的新冠肺炎疫情。此前5月13日的阻力位加入20日移动均线附近的短期下行。然而，恢复的变化需要从107.50开始验证。

  欧元/美元

  欧元兑美元价格在盘中高点1.0225附近小幅走高，交易员们准备迎接欧洲央行(ECB)的关键货币政策公告。然而，值得注意的是，即使在经济衰退和新冠肺炎担忧升级的时候，美元仍难以证明其避险吸引力的合理性，这似乎挑战了该货币对的买家，因为他们在周顶附近削减了前一天的损失。对德国经济衰退的普遍担忧加上意大利的政治危机，以及对欧盟消费者信心的悲观打压欧元区货币欧元。然而，创纪录的高通胀和欧洲央行的强硬预期似乎支撑了主要货币对的最新反弹。欧元兑美元多头再次接近1.0215附近的100-移动均线水平，在过去两天遭遇多次拒绝之后，因为较强的相对强弱指数支撑了本周早些时候突破50-移动均线日开始的下行趋势线。

  英镑/美元

  英镑/美元维持前日自20日均线附近回调的势头。在这期间，英镑/美元忽略MACD 和相对强弱指标(14)信号，因为空头接近自6 月14 日以来建立的水平支撑区域，即1.1930 附近。英镑/美元进一步下行空间似乎有限，空头将测试1.1900关口，然后是1.1880水平，然后空头将接近上周出现的两年低点1.1760。英镑/美元跌破1.1760 将毫不犹豫地接近6月16日至7月19日趋势的61.8%斐波扩展位1.1650附近。英镑/美元可能会进一步下跌，但下跌前景崎岖不平且漫长。

  美元/日元

  周四继为期两天的政策审查会议结束后，日本央行(BOJ) 董事会成员决定 维持货币政策不变，将利率维持在-10 个基点，同时将10年期美债收益率目标维持在0.00%。日本央行以8 比1 的投票结果维持其购买日本国债的计划不变，因此日本央行持有的日本国债以每年约80 万亿日元的规模增加。日本央行利率决议符合预期，日元获得新的买盘，美元/日元汇率下跌至测试138.00 水平。美元/日元当日最新持平于138.25。

  澳元/美元

  澳元/美元在欧洲周四早盘刷新日内高点 0.6915 附近，为美元疲软带来欢呼。在这样做的过程中，澳大利亚货币对很少关注国内悲观的数据和澳大利亚总理 (PM) 的混合评论，不要忘记避险浪潮。由于对德国经济放缓和意大利政治危机的担忧，加上中国日益恶化的新冠疫情形势，使得市场情绪低迷，并因澳元/美元的风险晴雨表地位而令澳元/美元价格承压，避险情绪依然存在。澳元/美元多头瞄准月高点 0.6930 附近，同时延续从 6 月中旬以来的先前阻力线的突破，截至发稿时接近 0.6815。然而，0.6960 附近的 50 日均线可能会在之后挑战该货币对买家，如果不是，则不能排除在图表上看到 0.7000 的可能性。