港股各大机构最新研报（2022630）

　　    机构最新研报观点汇总：

　　    第一上海：首予龙源电力(00916)“买入”评级 目标价19.6港元

　　    第一上海(0.172 0.00 1.18%)发布研究报告称，首予龙源电力(15.16 0.32 2.16%)(00916)“买入”评级，预计2022-24年归母净利润为93/113/129亿元，目标价19.6港元。公司到2021年底控股装机风电容量达到26.7吉瓦，有望借助国家能源集团(以下简称“集团”)优势，在资源储备和项目获取能力上持续领先行业;A+H两地上市拓宽及完善了融资渠道以支持未来项目开发资金需求，保持健康的负债水平;长久以来积累风电开发、运营和管理经验有望拓展到海上风电和光伏等多元化项目领域，实现项目回报和盈利能力的稳定提升。

　　    报告中称，集团已规划“十四五”期间可再生能源新增装机规模达70-80吉瓦，公司完成A股上市后，有望借助存续风电资产的持续注入不断扩大自身装机规模，该行预计其2022-24年风电累计控股装机容量达到25/27/29吉瓦，售电业务收入将达到334/378/421亿元，年复合增长率达10.8%。此外，绿色电力交易和放开燃煤发电市场电价政策的推行，有利于风光电市场交易电量电价区间相应提升，以及体现绿电溢价，提高公司绿电和火电电价销售的边际增益，未来国内外碳市场交易也有望开辟利润新增长点。

　　 美银证券：维持京东健康(06618)“买入”评级 目标价80港元

　　    美银证券发布研究报告称，维持京东健康(61.55 -0.65 -1.04%)(06618)“买入”评级，目标价80港元。公司公布拟以对价不超过3.554亿美元向控股股东京东集团-SW(252.8 1.40 0.56%)(09618)购买资产，目标产品包括宠物处方药/处方粮、宠物营养品、宠物驱虫、宠物奶粉、宠物口耳眼清洁等类别的宠物健康相关产品。

　　    该行表示，公司宠物健康护理业务获母公司支持，对业务发展正面，有关资产税前纯利估计占去年经调整税前利润约6%，预计交易将很快完成，或会于今年将资产整合约4-6个月。此次资产收购有望丰富其产品线，并可加强与供应商和商家的关系，形成更全面的生态系统及创造一站式解决方案。

　　 中金：首予洛阳玻璃股份(01108)“跑赢行业”评级 目标价16.5港元

　　    中金发布研究报告称，首予洛阳玻璃股份(14.72 0.52 3.66%)(01108)“跑赢行业”评级，预计今明两年每股盈利为0.66/1.05元人民币，年复合增长率为60%，目标价16.5港元。

　　    该行表示，全球光伏装机量上升及双面组件渗透率提升带动光伏玻璃需求增长，预计今年光伏玻璃需求达到1600万吨，年复合增速超过35%。目前公司超白压延玻璃日熔量为3230吨，到今年末或将达到5200-5300吨，本轮扩产结束后，市场份额有望提升至行业第三位。

　　 麦格理：维持滔搏(06110)“优于大市”评级 目标价8.5港元

　　    麦格理发布研究报告称，维持滔搏(7.13 0.32 4.70%)(06110)“优于大市”评级，目标价8.5港元。公司6月的销售趋势已得到改善，线成，但线下业务则受到打击，该行相信其品牌支援将有助缓解部分负面影响。

　　    该行表示，公司管理层称2023财年首季中线成，整体零售营运下跌，与2022财年下半年的趋势相似，主要是由于物流受到干扰，另预计总销售范围按季下跌2%，主要由于关闭大量表现不佳的店舖。公司将继续透过管理工作资产来确保稳定的现金流，预计需要一至两个季度去进一步改善整体货存情况，并维持“开大店”的商店模式，令利润率组合更有弹性。

　　    瑞信：维持中教控股(00839)“跑赢大市”评级 目标价12港元

　　    瑞信发布研究报告称，维持中教控股(7.76 -0.27 -3.36%)(00839)“跑赢大市”评级，预计股价会有正面反应，目标价12港元。公司公布称高等教育学校于2022/23学年的招生学额已获得批准，招生学额总数同比增32%至78157个。

　　    该行表示，假设入学率超过90%，招生学额增加代表公司2023财年高等教育的学生入学自然增长约20%，较管理层早前指引的10%更为强劲。另今年高考学生新增115万，认为高等教育对稳定就业的作用明显增加。

　　    工银国际：维持中国水务(00855)“跑赢大盘”评级 目标价11港元

　　    工银国际发布研究报告称，维持中国水务(7.3 -0.20 -2.67%)(00855)“跑赢大盘”评级，上调2023-24财年净利润预期1%-4%，以反映直饮水业务营收增长快于预期，目标价11港元。该行认为，公司目前估值并不高，1年滚动市盈率和1年滚动市净率为5.6/0.8倍，低于历史均值1.0和0.9个标准差。

　　    报告中称，公司2022年归属于股东的净利润同比增长11.9%至18.94亿港元，净利润增长主要由供水板块、直饮水板块和污水处理板块的增长带动。截至2022财年末，公司的供水运营能力达到690万吨/日，预计2023财年将达到720万吨/日，并在2025财年进一步增长至790万吨/日，这将转化为该公司供水业务营收在2022-2025财年15%的复合年增长率。

　　    该行提到，中国水务连续与多家公司签订战略合作协议，在不同城市开展直饮水业务。财报显示，2022财年，直饮水业务营收占总营收的5%。该行预计，到2025财年末，直饮水业务对总营收的贡献将达到19%。此外，该公司仍在分拆其供水业务和直饮水业务。