最新！中基优选私募基金50指数周报出炉

　　   12月中旬以来，在全面降准的余波下，市场对进一步宽松抱有期待。A股在上周呈现分化走势，在以下跌为主的行情中，大盘股走势较弱，小盘股表现强于平均水平，日成交额平均在1.2万亿元上下，较前期略微有所放大。此前中央经济工作会议提出“适度超前进行基础设施建设”拉动了建筑、建材、钢铁，以及配套的电力、煤炭等板块，另外元宇宙、云游戏概念热度不减，绿电相关板块也有一定的涨幅；半导体跌幅较大，此外家电、食品饮料、白酒、医疗等板块未能延续上涨，上周出现一定的跌幅。股指基差方面，上周主要股指基差收窄，其中沪深300指数、上证50指数升水幅度下降，前者在年化3%-5%区间波动，后者在平水至5%之间，中证500指数贴水幅度从7%降低至平水附近。在市场主线不明、宽松政策提振力度有限的环境下，中基50指数股票多头策略、对冲策略均有小幅亏损。

　　   美股方面，美国联邦政府债务上限调高2.5万亿美元至31.4万亿美元，暂时避免政府债务违约，然而市场更关注的拜登1.75万亿美元基建投资法案受阻，美股在上周出现一定幅度的下跌。表现较强的板块有房地产、消费、公用事业、烟草和部分科技类股票，中概股依然较弱。港股方面，恒生指数在前期小幅反弹后继续下跌，表现稍好的板块有能源，物流和公用事业板块等。

　　   大宗商品市场方面，WTI02原油在前期剧震后归于平静，但奥密克戎仍然可能引发供应紧张并推高油价，LME主要金属价格有所上涨，黄金价格在1800美元一线震荡。国内商品中，工业品和农产品走势各异，工业品延续此前低波动状态，农产品整体呈下跌走势，其中油脂跌幅较大。国内衍生品市场波动率持续低迷，中基50指数CTA与衍生品策略的发挥受到一定的影响，上周小幅亏损。

　　   （一）中基优选私募基金50指数

　　   中基50指数在12月17日当周收于1846.90点，较12月10日当周下跌1.31%，同期沪深300指数下跌1.99%。最近一年，中基50指数上涨14.86%，沪深300指数上涨1.33%，中基50指数跑赢沪深300指数达13.53%。

　　   指标方面，中基50指数年化收益率近30%，为沪深300指数年化收益率11%的两倍有余；风险方面，中基50指数的年化波动率在12%左右，最大回撤不超过10%，均显著低于沪深300指数；风险收益比方面，中基50指数的夏普比率在2以上，而沪深300指数仅为0.5。

　　   中基50指数的首个二级指数――中基优选私募基金50稳健型指数（以下简称“中基50稳健型指数”）的基准日为2020年1月1日，12月17日当周收于1539.57点，较12月10日当周下跌0.83%，最近一年，中基50稳健型指数盈利11.15%。

　　   中基50稳健型指数以稳健收益为目标，成立以来指数年化波动率不到8%，最大回撤不超过4%；收益方面，中基50稳健型指数累计收益超过50%，年化收益率近25%，夏普比率接近3。

　　   上周中基50指数下跌1.31%，三大类策略均有亏损，股票多头策略、对冲策略、CTA及衍生品策略分别亏损1.20%、0.10%、0.01%。

　　   股票多头策略下各策略有不同幅度的亏损，其中成长投资类策略亏损最小，接近持平状态；对冲策略下仅有中频alpha策略盈利；CTA与衍生品策略中，基于基本面和量价的中长期类策略获得了正收益。

　　   上周50支成份基金中有10支盈利，从统计指标上看，三大类策略盈亏分布都比较均衡。

　　   上周，中基50稳健型指数下跌0.83%，其中配比占据半壁江山、扮演组合业绩稳定器角色的对冲策略亏损0.24%，经均衡配置的股票多头策略亏损0.67%，CTA及衍生品策略盈利0.08%。

　　   二级策略上看，对冲策略下的中频alpha和多策略对冲两类基金获得了盈利，CTA及衍生品策略下的量价中长期类策略也有斩获。