“提前还贷”现象背后折射理财困境

　　揭发了将房贷转换成经营贷、通过全款买房后套取消费抵押贷、信用抵押贷等贷款的乱象。证券时报记者发现，一些购房者计划利用这些低利率资金去提前还贷，其中的违规风险需高度警惕。

　　那么，选择全部还掉房贷让自己“告别房奴”，还是还掉部分房贷同时持有一些现金，还是继续用手中的闲余资金投资或创业？在这些选择背后，不同人有不同的选择，本质上是对资金在不同时期使用方式的选择。不过，对于像小婉这样的年轻人来说，在当下放弃资产增值的可能性，寻求一种资产上的“安全感”，更多的是出于一种理财焦虑。

　　“我手上刚刚到期了一款3年期理财产品，当年购买的时候银行理财经理很有信心地告诉我，同类型的产品收益很稳定，3年期的年化收益率达到4.5%不是问题，但最近到期后算下来年化收益率才3.3%，我手里买的好几种投资理财产品还一度发生亏本的情况，定投的基金收益也不容乐观。”小婉说，“先不说炒股和投资基金，在房地产市场的持续调整下，我们对买房态度更为谨慎，现在实在是找不到更好的投资方式。”

　　今年以来，资管新规使得“刚性兑付”被打破，权益市场表现又不尽如人意，投资的预期收益走低。投资者面对收入和投资的不确定性时，如果找不到更高收益的投资渠道，闲置资金用于提前还贷就成为选择之一。除此之外，银行客户经理也开始推销保险产品，这也赢得了一些人的青睐。

　　“近一年多的时间以来，存款和理财产品利息不高，很多客户会配置一部分资金做中长期的保险产品，现在银行卖保险的数量比前几年多了很多。”一家地方银行客户经理陈龙对证券时报记者表示。虽然银行卖保险不是什么新鲜事，但过去不受待见的保险产品正在被人重新重视，耐人寻味。证券时报调查记者发现，大多数银行都在推销养老型理财、终身寿险等储蓄型保险，“长期稳定”成为主打卖点。多家险企发布的中报数据都显示，银保渠道保费增幅明显。例如，今年上半年太保寿险银保渠道实现保险业务收入178.28亿元，同比增长876.3%。

　　多位银行理财经理也表示，每次降息政策发布，都是销售储蓄型保险产品的好时机。不过，多名受访业内人士认为，LPR下调对保险业直接影响并不大，保费增长关键还是看居民收入预期复苏情况。

　　中国综合开发研究院金融与现代产业研究所副所长余凌曲表示，保险产品就是“全生命周期”投资的典型产品，以后在个人养老金账户下，保险类产品肯定会成为配置重点之一。“关于提前还贷，这是一个特殊阶段性产物，房贷定价基准发生了变化，从原来基于央行基准利率转变为基于LPR定价，LPR不断降低使得提前还贷变得更加划算。不过，如果把时间线拉长，市场投资机会还是很多。”

　　IPG首席经济学家柏文喜表示，要解决居民的理财困境，还要加力建设多层次的资本市场，加大开放公募REITs试点等投资品和金融产品创新的步伐，在促进居民储蓄存款转化为实体投资的同时，也为居民理财投资增加更多的机会和渠道。

　　当前，各地纷纷加快推进国际财富管理中心建设。对此，余凌曲认为，政策的一个重要方向是让更多普通老百姓获得财产性收益。居民需要转变观念，一方面是需要提高“财商”，另一方面“基金投顾”等机构提供资产配置建议也尤为重要。“我们调研发现，很多机构在积极布局和探索基金投顾业务，包括基金公司、证券公司还有银行等。不过，国内基金投顾才刚开始试点。从美国成熟经验看，基金投顾占基金投资比重超过一半。基金投顾解决的是机构和投资者利益统一问题，在我国占主流的是基金销售思维，所以机构会鼓励投资者卖掉旧产品、买新产品，获取销售产品佣金收入；投顾是按照管理规模甚至是收益分成来获得收入，利益和投资者相对一致。”