港股下午茶：华润置地(01109)维持“买入”评级

　　    瑞信：维持通达集团(00698)“中性”评级 目标价下调至0.13港元

　　    瑞信发布研究报告称，维持通达集团(00698)“中性”评级，预测下半年Android及智能家居市场将保持疲软，但苹果及新能源汽车行业将增长，估计AR/VR及新能源汽车将成为2023-24年主要增长动力，将2022-24年每股经调整盈利预测下调35.7%/9.3%/3.4%至0.02/0.03/0.04元，目标价由0.17港元下调至0.13港元。

　　    报告中称，集团中期利润表现逊于预期，较该行预测低17%，相信主要是由于Android市场需求放缓，拖累收入及经营开支。另指出通达集团期内毛利率由去年同期15%提升至18%，认为调整定价策略，盈利能力将渐见起色。

　　    大和：维持潍柴动力(02338)“持有”评级 目标价降至10.5港元

　　    大和发布研究报告称，维持潍柴动力(02338)“持有”评级，目标价由13港元下调至10.5港元。2022年第二季盈利好过预期，不过毛利率按季下降，由于重型卡车收入减少及欧洲能源危机，下调2022-24年收入预测，每股盈利预测调低35%-38%。

　　    报告中称，公司管理层预计，在更多的基础设施项目下，内地重型卡车市场将在2022年下半年保持稳定，同时可能在2023年初恢复。大和相信下半年需求指引疲弱，到2023年初会复苏高度不确定。

　　    麦格理：首予维他奶国际(00345)“跑赢大市”评级 目标价17.3港元

　　    麦格理发布研究报告称，首予维他奶国际(00345)“跑赢大市”评级，目标价17.3港元。作为一家以植物为主的饮料及可随时饮用(RTD)茶公司，业务遍及中国内地、中国香港、新加坡、澳洲及菲律宾。该行相信，公司去年于内地收入下降，2022财年是低谷期。

　　    该行相信，维他奶于中国内地市场仍处于有利位置，因其以植物为主的蛋白质饮料业务增长，而新产品如维他燕麦奶及维他气泡茶表现良好。另预测随着消费者愈来愈注重健康的饮食习惯，估计2024-27财年盈利年均复合增长率高达39%，表现强劲。

　　    德银：维持华润置地(01109)“买入”评级 目标价降至39港元

　　    德银发布研究报告称，维持华润置地(01109)“买入”评级，目标价由42.7港元降至39港元，反映由于物业市场不明朗性上升，及物管业股价波动性大，令目标价较资产净值折让扩至36%。

　　    报告中称，集团在上半年经历困难时期，但业绩表现稳健，收入持平，核心盈利则同比上升2.6%，较该行预期高17%，主要受惠于有效的成本节省，及发展物业毛利率较预期好。该行表示，虽然行业面对困境，但相信华润置地中期增长前景稳定，现价提供具吸引力的入市机会。

　　    交银国际：维持中国银行(03988)“买入”评级 目标价下调至4港元

　　    交银国际发布研究报告称，维持中国银行(03988)“买入”评级，目标价由4.1港元下调至4港元，因其良好的基本面将继续改善，存贷款增速也会加快。基于美联储加息，公司国际业务将稳定净息差收缩，从而在不确定情况下支持盈利。

　　    报告中称，公司今年上半年净利润同比增长6.3%，低于首季度7%同比增幅，但高于其他四大行;收入及拨备前收入增长3.6%/2.1%，因利息收入稳健增长及有效税率较低，但部分被较低的手续费收入所抵销。正面因素方面，该行估计中行第二季净息差按季扩大2个基点，季度净息差趋势优于四大同行。

　　 小摩：维持数码通电讯(00315)“增持”评级 目标价升至5.5港元

　　    小摩发布研究报告称，维持数码通电讯(00315)“增持”评级，目标价由5港元上调至5.5港元，以反映漫游前景更趋正面，以及成本节约措施推动市场上调对其盈测，认为是香港电信公司中最能受惠于漫游业务复苏的参与者。

　　    报告中称，公司截至6月底止下半财年业绩稳固，本地业务展现韧性，漫游服务出现轻微复苏，加上有效的成本控制措施，令全年度经常性EBITDA/利润同比分别增长8%及16%。管理层预测资本开支已于去年度见顶，2023财年资本开支将同比下降逾10%。

　　    熙云 ）