今日港股行情投行追踪：金蝶目标价至24港元 耐

　　    麦格理：维持恒安国际(01044)“跑赢大市”评级 目标价上调至75港元

　　    麦格理发布研究报告称，维持恒安国际(01044)“跑赢大市”评级，下调今明两年纯利预测17.1%及3.8%，以反映成本压力及上半年的汇兑损失，目标价由66港元上调至75港元。

　　    报告中称，公司上半年收入上升12.3%，优于该行预期6%，主要由于纸巾业务增长强劲。不过因投入成本压力，撇除3.68亿元人民币的汇兑损失后，纯利同比下跌10.9%。进入下半年，预计纸巾业务将继续借助行业整合来获得市场份额。尽管木浆成本压力依然存在，但恒安自6月以来已上调精选产品的价格，并可能在下半年继续小幅上调价格以减轻影响。最重要的是，强劲的收入复苏将显示经营杠杆，利润将依次改善。

　　    摩通：下调金蝶目标价至24港元，评级“增持”

　　    摩通发表报告，将金蝶国际(0268.HK)2022至2024年收入预测下调2%至3%，预计至2024年收支平衡，较之前预测的2023年下半年推迟，目标价由26港元下调至24港元，评级“增持”。摩通认为，金蝶是能充分利用数字化、云端化和本地化长远趋势，具有多年的实质性和持久的增长跑道。

　　    里昂：维持招商银行(03968) “买入”评级 目标价降至70港元

　　    里昂发布研究报告称，维持招商银行(03968) “买入”评级，并视作买入首选，预计到2024年盈利年复合增长率将达15%，轻微调整盈利预测，目标价由84港元下调至70港元，以反映更高的波动性和风险。公司上半年纯利同比增长13.5%，符合该行预期。

　　    报告中称，虽然公司上半年收入因净息差压力和费用疲软而放缓，但该行注意到其资产质量和财富管理业务方面具韧性，而不良贷款形成率在次季也呈下降趋势，房地产贷款质量好过同业。此外，管理层在股东大会上预计，下半年净利润率和财富管理收入将有所恢复。

　　    高盛：维持耐世特(01316)“跑赢大市”评级 目标价上调32%至7港元

　　    高盛发布研究报告称，维持耐世特(01316)“跑赢大市”评级，目标价由5.3港元上调32%至7港元。公司今年上半年收入同比增3.3%至18亿美元，净亏损1100万美元，而毛利率维持8.4%的历史低位。但该行估计下半年情况将有所不同，毛利有望见改善。

　　    该行认为，耐世特上半年除了商品价格上升及物流费率维持高位外，处于生命周期后期的产品价格下跌，为毛利率疲弱的另一关键因素。不过，基于产量增加带动更好的规模经济、代工生产商同意分担因商品价格上升导致的50%额外成本，以及管理层称美国商品价格或保持下行趋势，综上高盛预计下半年毛利率将改善，可达到11.5%;长远而言，相信新产品及新客户才能带动毛利率回升。

　　    中金：维持TCL电子(01070)“跑赢行业”评级 目标价上调46%至6.7港元

　　    中金发布研究报告称，维持TCL电子(01070)“跑赢行业”评级，1H22业绩符合该行预期。由于市场预期面板价格下降、公司利润空间提升，且光伏业务快速起量、成长性强，带动估值上行，目标价上调46%至6.7港元，对应12.1倍2022年市盈率和10倍2023年市盈率，较当前股价有28.1%的上行空间。

　　    大和：维持东方海外国际(00316)“买入”评级 目标价降至295港元

　　    大和发布研究报告称，维持东方海外国际(00316)“买入”评级，因上半年业绩好于预期，上调2022-24年每股盈利预测15%-17%，估算全年股息率为47%，下半年预测达27%，受航运业旺季推动。但因预测市账率由1.2倍升至1.5倍，触及2017-21年平均水平顶部，目标价由305港元降至295港元。

　　    该行指出，东方海外国际上半年宣派中期股息3.43美元及特别息2.57美元，总派息率70%，派息及盈利均胜于预期，并支持股价，且运费似乎将于下半年复苏。虽然2023年起，进入船队投资周期，但持续的特别息将成为股价潜在正面催化剂。此外，大和也看好其可维持净现金流，因上半年派息高于预期，将2022-24年派息比率预测由40%升至70%。

　　    熙云）