挖掘新“抱团”品种

　　黄智华

　　春节假期后，大盘冲高回落，白酒等抱团品种出现较大调整。牛年开局不牛，创业板暴跌16% ，茅台狂跌近特别是四季度以来，大宗商品价格全线年，在全球经济复苏预期和海外央行宽松政策支撑下，以及全球刺激政策提振通胀预期背景下，金属、化工、农产品等大宗商品价格进一步上涨，并接连创下近年来的新高。一些分析师认为，新一轮大宗商品“超级周期”或已形成。

　　野鹤山人说，近期化工、有色、钢铁、水泥、机械设备、银行、地产等顺周期股走强，受益于国内经济韧性、全球经济复苏带来的需求支撑，其中一些行业商品价格走强是重要推动因素，而高位抱团股如白酒股等，包括部分高位银行股持续较大调整，机构抱团有所松动，但市场形成抱团效应已成为常态，没有业绩支撑的品种将逐渐受到遗弃，市场或挖掘估值偏低业绩成长性较好的品种尤其其中整理充分或处低位的形成新的抱团力量，不排除部分景气向好的顺周期品种成为挖掘对象。当然，高端品牌大消费等抱团品种经过充分调整后仍存在回补机会。

　　按之前分析，近年大盘阶段压力点呈60日自然周期转折波动现象，如沪指以来的1月6日、3月5日、5月8日、7月9日、8月31日、11月9日时段，均冲出高点而后展开调整;1月上旬冲高后振荡整理至1月29日。

　　2月底3月上旬进入该周期阶段高点时窗。近期部分涨幅大的品种抛压大，一定程度体现上述时窗效应，3月上旬时窗不排除有所反弹再呈现压力点，短期或回补本周五下跌缺口。

　　梁伯继续持有处相对强势的医疗医药股、农业食品股，抛了部分上行乏力的，并买了些地产股。他说，2月25日低估值板块的代表地产板块迎来了久违的大涨，过去很长一段时间，房地产板块一直表现平平。7月以来，申万房地产板块指数持续下挫，从4702点一路下跌至今年2月初的3506点，最大跌幅超过25%。有报道称，目前在A股上市的138家房地产公司中，动态市盈率低于10倍的已达75家，占比54%。总体来看，整个板块的估值处在历史低位。该板块具有估值低、机构低配两大特征，引来弃高就低的资金大幅流入。但在股价低迷的背后，地产板块的估值优势也在逐步显现。

　　黎大叔本周抛掉处高位有所走弱的银行股，继续持有相对抗跌处强势的超跌低位银行股。他说，银行股估值总体处历史低位，其中大多预告年报业绩增长，重要拐点或已现，但受大盘和抱团股调整影响，银行股有所分化。

　　野鹤山人说，按之前分析，沪指目前已到达7月至8月中旬3600-4100点整理区，在成交量未能持续放大下，未来推进难免会有反复。本周三沪指已回补今年2月10日上涨缺口，未来爆发上行动量或不足，年内即使推进或较反复而缓慢，而本周五跌至60日均线日均线日低点启动以来的上升趋势线，或呈一定抵抗，如有效失守或向半年线寻支撑。

　　同时，沪指1月14日5522点与4月28日4572点两高点连线点两高点连线点上下，上周四大盘冲高逐渐接近。该压力带未放量有效突破前，市场结构性波动风险仍存在。

　　以往曾指出，创业板指6月市场获利难度或加大，关键是把握好结构性机会，以谨慎操作防御性为主，市场盈利效应或挖掘新的抱团品种和原抱团品种充分调整后反弹的机会上。

　　李生上周抛了大部分白酒股后，本周初抛出所余部分和ETF指数基金，后来酿酒股持续大跌，基本回避了下跌风险，目前继续持有水泥股、机械股和关注低位地产股。他说，从估值方面来看，水泥概念整体估值偏低，14只个股最新滚动市盈率不足来较低水平。不少水泥股和地产股近半年来持续下跌，不少市盈率仅10倍甚至更低，而部分业绩成长性突出，派息收益水平较高，个别甚至达6%以上，或具持有波段机会。