水皮：因为相信 所以看见

　　水皮/文

　　行至水穷处，坐看云起时。

　　市场的转机有时候就在瞬间。昨天还是暴风骤雨，今天就是阳光灿烂。

　　受昨天盘中跳水的影响，沪深股市今天早晨还是低开，上证指数盘中一度跌破了3500点，深成指跌幅更是高达0.75%，创业板也有1%左右的跌幅。但是很快上证指数就开始反身向上，不断地创出新高。最后上证指数收盘涨幅1.95%，深成指涨幅1.23%，创业板涨了1.04%。K线图上出现了久违的大阳线，跟昨天简直是判若两市。

　　今天不但是指数大涨，个股也出现了大涨。上涨的个股多达3会出现上行。大家对货币政策是非常敏感的，第一个反应首先是可能要加息，加息对于市场来讲，本能的就是一个货币收紧的过程。

　　所以盘中第一个反应大家就是先走为上，但实际上我们要知道，盘后银保监会也做了澄清，并不是口头加息。指的是银行保险让利于实体经济的政策在今年实际上就不再强调实施了。这样一来，原来的利率上的一些优惠可能就恢复正常，指的是这个概念。

　　显而易见，这个消息对于银行，保险是重大利好。如果采取这样的政策，实际上前提就是认为宏观经济面已经进入了正常。马上要召开的两会也会讨论中国的新的经济指标。海外很多投行都预测中国GDP今年增速可能会达到8%左右，甚至预测最高的增速会达到9%。主要是因为去年的基数比较低。但不管增速是8%还是9%，都证明了大家对于中国经济进入新的景气周期的一致看好。换句话来讲，顺周期的股票是有表现空间的。

　　所以我们对今天上涨的性质要做客观地分析，水皮趋向于认为这是一轮新的行情的开始，而不是抱团股的反弹。实际上今天抱团股是出现分化的，尽管贵州茅台和五粮液涨势强劲，但是大多数抱团股实际上是反弹的走势，反弹之后我们也说过，还会有回落的一个过程。

　　每一个周期当然是有属于自己的领涨板块，水皮相信下一个新周期跟基金抱团股关系不大，尤其是对那些透支的，过度炒作的板块。不管是光伏，新能源还有所谓的可选消费。水皮觉得都会有一个调整的过程。相反新的机会一定是属于顺周期的板块，金融股如此，有色，钢铁也是如此。

　　今天特钢概念的上涨幅度居然达到6.17%，这样的板块指数上涨幅度在过去都很少见的。所以这些顺周期的板块估计会不断创出新高。当然能够带领指数走多高，这是留给未来去回答的问题。其实今天不仅是沪深股市涨势强劲，港股恒生指数今天涨幅甚至超过了上证指数，涨了2.54%。同样推动恒生指数上涨的主要的力量也是银行股和能源股，跟美股最近的分化走势是一样的。意味着随着疫情的管控越来越见成效，经济有可能恢复正常，这才是最重要的基本面。

　　一句话点评：因为相信，所以看见。

　　：柴冠羽