券商年中策略百家争鸣 碳中和热度不减

　　3500点以上，风险大于机会；3150点-3300点，机会大于风险

　　券商中期策略会正密集召开。

　　据时代周报

　　整体来看，多数券商认为，大盘成长风格已成为市场的主流，周期股的弹性正在回归，下半年维持结构性行情特征。

　　“3500点以上，风险大于机会；3150点-3300点，机会大于风险。”华西证券称。

　　自5月17日开始，A股破3500点。

　　5月23日，格雷资产董事长张可兴向时代周报

　　继续掘金“碳中和”

　　“碳中和变革”引发的相关主题机会成为各大券商中期策略的议题焦点。

　　东兴证券新能源与电力设备首席分析师郑丹丹指出，“双碳”工作具体落地将推动产业结构和能源结构进一步优化，新能源发电、新能源汽车、核电、碳金融、节能环保等领域发展前景向好。

　　前海开源基金董事总经理、首席经济学家杨德龙也向时代周报

　　时代周报

　　从“双碳“工作对相关产业机构影响来看，“光伏赛道方兴未艾，技术迭代驱动设备高增长；锂电受益全球电动化趋势，设备需求有望高增；氢能源高举‘双碳’旗帜，发展驶入快车道；核电重启高增通道，助力实现‘双碳’目标。”信达证券在日前举办的中期策略会上表示。

　　财信证券认为，粗钢产量的压降是最有效的减排方式。面对旺盛的下游需求，粗钢供需矛盾加剧，钢价走高。建议关注板材龙头宝钢股份、华菱钢铁等，以及受益于钢企设备置换需求旺盛的中钢国际。

　　“碳中和政策进一步限制行业资本开支而未来若干年需求仍会有明显增长，煤炭行业未来几年景气度预计较高，持续看好煤炭行业机会。”中泰证券表示。

　　信达证券建议关注煤炭行业两条主线：一是低估值、高股息动力煤龙头兖州煤业、陕西煤业、中国神华；二是具备显着成长性的平煤股份、盘江股份、山西焦煤、。

　　低估值绩优股受期待

　　时代周报

　　开源证券策略团队认为，无论是绩优股指数与红利指数，还是成长指数与价值指数之间的估值差，依然处于历史均值加两倍标准差以上，而小盘股相较大盘股的估值差依然处于历史最低水平附近，从这个角度看，估值收敛可能远远没有到位。

　　方正证券策略首席胡国鹏持相似观点，他建议后市聚焦高景气与低估值板块。市场高低估值切换仍在继续，低估值行业下半年有望进一步估值修复，其中包括银行、房地产、煤炭、钢铁、建材等。

　　“从长期来看，优质白马股创新高只是时间问题，建议大家逢低布局业绩优良的好股票，这些核心资产是最值得长期的资产。”杨德龙向时代周报

　　据时代周报

　　在张可兴看来，以互联网为代表的港股也颇具吸引力。“近半年由于受到政策的压制，以互联网为代表的港股股价表现相对一般，但同时估值也被压制到了历史较低的位置，一旦政策处罚靴子落地后，在业绩的推动下，将会有不俗的表现，我们认为这个时间也不会等太久了。”张可兴向时代周报