今日外汇市场分析：美联储行动可能越来越激进

　　  美元指数大幅上行，并一度突破105关口，为5月13日以来首次，收涨0.969%，报105.23。10年期美债收益率也不断上行，最高至3.44%。跟踪美元兑一篮子10种全球主要货币走势的彭博美元即期汇率指数上涨0.8%，至2020年4月以来的最高水平，并有望创下2020年3月以来的最大两日涨幅。

  华尔街日报∶美联储本周可能考虑加息75个基点。据华尔街日报，高通胀或使美联储本周加息幅度高于预期，美联储官员可能批准加息75 个基点。美联储利率期货显示美联储有30%的可能性在6月会议上加息75个基点；有83%的可能性在7月加息75个基点。美联储掉期显示，到2023年中期，美联储终点利率将达到4%。

  英国政府公布立法修改北爱尔兰议定书相关内容。当地时间13日，英国政府公布试图修改北爱尔兰议定书的相关法案。英国外交大臣称，该法案用来解决后脱欧时代存在的一些问题，并不违法。该法案将会使英国大不列颠岛前往北爱尔兰的货物更加顺畅。

  欧洲央行管委Kazimir∶有必要在9月份加息50个基点。昨日，欧洲央行管委Kazimir称，其认为明显有必要在9月份加息50个基点，但不会出现火箭式加息。他还称欧洲央行将在夏季开始逐步收紧利率，第一步预计为加息25 个基点，负利率一定会在9月份成为过去的事。

  欧洲债市加速下跌，交易员为欧洲央行加息做准备。

  因投资者对欧洲央行在未来几个月加息，以遏制通胀做准备，欧洲债市在周一加速下跌。对政策变化最为敏感的德国2年期国债收益率十多年来首次超过1%。意大利国债收益率同样走高，触及2014年以来最高水平。

  日本央行继续放鸽，固定利率债券购买规模超过1万亿日元。日元今年已下跌近15%，是表现最差的主要货币，但日本央行行长黑田东彦继续放鸽，称日本央行必须通过放松货币政策来支持经济，以实现更高的工资增长。目前，日本央行的固定利率债券购买规模超过1万亿日元，是2018年以来最多的一次。

  市场观点

  摩根大通

  首先，密歇根大学消费者信心调查中较长期通胀预期上升幅度惊人，可能意味着名义中性利率水平的上升。其次，根据《华尔街日报》今天下午的报道，美联储将不会在明天开始、为期两天的会议上受制于他们此前的指导意见，即加息50个基点可能是合适的。报道称，美联储委员考虑以高于预期的75个基点的加息幅度震惊市场，这有助于增强市场对此举的预期。所以人们可能会想，线个基点，我们认为这是一个不小的风险。

  瑞士信贷

  我们预计，2002年135.02-135.20的高点将首先成为美日新的盘整区间，但长达数年的长期趋势在今年早些时候完成，最终预计135.20 将在适当的时候被果断突破，接下来阻力位将出现在135.85-135.87，然后是136.81-136.84 和137.21。我们的最终目标仍然在147.62-153.01区域，近期支撑位则在133.38 -133.20，跌破这里料回调到132.62，然后是132.34。若能跌至缺口和13天指数移动均线，预计会有新的买家。

  野村证券

  预计美日将在二季度出现回调
  对美日来说，最关键的是周四的美联储会议。尽管市场已将9月加息50个基点的预期定价80%-90%，单若2022年的点位中值为2.875%，市场的初步反应可能是美日走强，如果是2.625%，则美日料走弱。
  日本央行实际干预日元买盘的可能性不大，但本周日本央行的反应也对日元至关重要。虽然我们预计日本央行不会在本周的会议上改变其政策，但是此前对日元快速走软表示担忧之后，日本央行行长黑田东彦对汇率的言论可能会有明显改变，不排除其认为日元走软对日本经济不再利好。若如此，投资者将恢复对日本央行政策正常化的预期，可能会加强日元走势。
  对我们看涨日元的观点来说，近期走势令人失望，但我们仍然认为今年二季度美日将出现回调，因此我们通过9月5日到期、行权价为125 的看跌期权做空美日。

  高盛

  美联储本周和下月将分别加息75个基点
  《华尔街日报》的Nick Timiraos报道称美联储可能会考虑本周加息75个基点，这与其前一日的文章观点大相径庭，我们猜测这是来自美联储高层的授意。因此我们将预期调整为6 月和7月都将加息75个基点，9月则加息50个基点，11月和12月分别加息25个基点。
  此外我们也修改了点阵图预期，预期点阵图中值将显示，2022年末将加息至3.25-3.5%区间（目前为0.75-1%），2023年进一步加息两次至3.75-4%，而2024年将降息一次至3.5-3.75%/。
  美联储采取这一激进行动大概率是因为5月CPI数据大幅超预期，以及上周五美国密歇根大学消费者调查的长期通胀预期被汽油价格大幅推高。