今日外汇市场分析：美元小幅回落 静待零售数据

　　  美元指数高位持稳，最终收跌0.22%，报104.24。美国10年期国债收益率回调，最终收报2.886%。

  纽约联储主席威廉姆斯表示，首要问题是通货膨胀，但他预期明年通胀率会下降很多。美联储将迅速加息到更正常的水平，出售抵押贷款支持债券（MBS）可能是接下来考虑的选项之一。

  美国5月纽约联储制造业指数录得-11.6%，创2020年5月以来新低，为三个月来第二次为负。前美联储主席伯南克表示，高通胀问题已发展成为自1980年代初以来最严重的事件。同时他认为美联储推迟采取行动抑制通胀是一个错误。美联储每周数据显示，一项衡量美国银行业贷款规模的关键指标走高，安全资产所占比例下降。数据显示，截至5月4日当周，美国银行业的贷款和租赁占总资产的比重从上一季度的49.03%升至49.18%。

  欧洲央行管委维勒鲁瓦表示，在货币政策方面，预计6月将举行决定性的会议。周一欧元区货币市场预计，到年底，欧洲央行累计加息幅度为95个基点，而上周五预计的加息幅度约为80个基点。欧盟委员会预计，乌克兰冲突将使2022 年欧元区经济增长降至2.7%，而2月预测为4.0%。2022年欧元区通胀率将达到6.1%，而2月份的预期为3.5%。欧盟委员会还表示，若俄罗斯天然气断供，欧元区经济恐基本停滞。

  英国首相约翰逊发言人表示，希望对北爱尔兰协议做出重大改变，相信在协议框架内这是可能的。

  据外媒报道，美国政府将新冠肺炎公共卫生紧急状态延长至7月中旬之后，在这场近两年半的疫情持续之际，此举是为了延续新冠疫情时期的政策。

  市场观点

  瑞士信贷

  欧美近期可能进入盘整
  在欧美测试2017年低点1.0341之后，预计近期欧美可能会进入盘整。但跌破1.0341将进一步强化下行趋势，首个支撑在1.0209-1.0217，然后是0.99-1.00，这也是2000-2008 年上升趋势的78.6%回撤位，我们倾向认为此处可能是欧元进入更长期的盘整的底部。不过，欧元如果愈发疲软，支撑位将下移至0.9609。上行方面，若欧美企稳1.0420上方，可以暂时缓解下行压力并回升至1.0471。如果收线日指数移动平均线上方，或会进一步走强。

  荷兰国际银行

  预计今晚的零售销售数据稳健
  由于汽车销售强劲，同时在消费需求良好和物价上涨的环境下，零售销售数据有望录得强劲增长。不过，工资在快速上涨，但落后于生活成本的上升，消费能力因此受到挤压。但在疫情期间，家庭积累了大量的现金储备作为缓冲，我们仍预计，在通胀开始放缓和实际工资出现正增长之前，消费者支出能保持强劲。
  在风险不稳定时期，美元需求强劲，但我们怀疑这周美元防御性仓位是否会快速且大面积地平仓。风险情绪出现暂时性企稳，或会有利于风险货币的部分反弹，并暂时限制美元的上行空间。然而，近期大部分数据都支撑了加息前景，这也为美元构筑了底部。若避险情绪再度袭来，或会推动美元升破105。

  摩根士丹利

  由于对地缘政治和大宗商品的担忧进一步加剧，预计近期欧美将继续走软，三季度将朝着1.03迈进，甚至会有平价的风险。不过，今年四季度欧美将会开始温和反弹，并一直持续到明年。上行驱动因素一方面是固定收益资金外流减少和美元走软，另一方面则是持续的地缘政治风险溢价、相对温和的增长数据和相对较低的本地回报率。而对欧洲一体化和欧央行加速正常化的乐观情绪，或会令欧美回到我行的看涨区域1.14附近。但若经济增长低于预期，欧美将保持在1.10下方。

  法农信贷

  五个反驳欧美走向平价的理由
 

　　   ①市场已经过度做空欧美；

　　 ②据名义和实际息差以及外围国家与德债收益率利差计算得出，欧美的短期和长期公允价值分别为1.08和1.11;

　　   ③欧元区各国已宣布了提振国内需求的措施，并可能宣布进一步加大军事和能源支出；④欧央行将加息，但仍将保持宽松政策，以促进政府对实体经济的支撑；⑤国内个人和政府支出的增长应会引发欧元区资金从国外回流，并导致欧元融资套利交易平仓。