中美在绿色低碳领域有共同点

　　周三A股先小幅冲高，沪指冲关3700点遇阻回落，午后，沪指横盘震荡，创业板指一度跌超1%，科创50指数盘中跌幅扩大至2%，元宇宙概念、游戏股继续走强，农业种植板块在消息刺激下异动，市场成交连续第36个交易日破万亿。盘面上，煤炭、化肥、电力、有色、多元金融、化工、化纤、文化传媒、公用事业、电子信息、保险等行业涨幅居前，酿酒、医疗、专用设备等行业小幅回调。题材股方面，元宇宙概念、抽水蓄能、云游戏、盐湖提锂、稀缺资源、钛白粉、风能等领涨，工业母机、HIT电池、虚拟电厂、华为汽车等跌幅居前。大盘高位震荡，建议把握调仓换股机会，高抛低吸为主。

　　消息上，1、中央即将下发《种业振兴行动方案》；全力以赴推进种业振兴，中央即将下发《行动方案》，这是继1962年出台《关于加强种子工作的决定》后，再次对种业发展作出重要部署，是我国种业发展史上具有里程碑意义的一件大事。

　　2、中美在绿色低碳领域有共同点，应该携手弹好“合奏曲”；中美在绿色低碳领域有共同点，应该携手弹好“合奏曲”。中美开展绿色低碳合作，既是实现两国各自减排目标的有效路径，也是加强中美经贸合作的重要领域。

　　3、货币政策空间大 流动性将保持基本平衡；人民银行将继续实施稳健货币政策，搞好跨周期政策设计，加大对重点领域和薄弱环节的政策支持。与一些海外经济体相比，我国货币政策空间较大。

　　热点上，电力板块领涨：桂东电力、银星能源、新天绿能、嘉泽新能、上海电力、中闽能源、京能电力、长源电力涨停，黔源电力、内蒙华电、华能水电、华银电力、甘肃电投、永泰能源、中国广核涨幅居前。消息面上，光伏、风电项目的清洁绿色电力将可以直接在交易所进行交易，利好电力公司，此外电力板块目前估值较低，且具备涨价预期，因此近期出现了补涨行情。云游戏概念走强：汤姆猫、中青宝、顺网科技、盛天网络20%涨停，天舟文化、丝路视觉、朗玛信息、星辉娱乐、完美世界涨逾8%。煤炭板块继续冲高：山西焦煤、山西焦化、冀中能源涨停，露天煤业、盘江股份、郑州煤电涨逾8%，潞安环能、辽宁能源、晋控煤业涨逾5%。

　　状态上，孔明认为7月下旬以来，市场借助于中报披露开启估值修复行情，市场从流动性驱动切换到盈利驱动，二季度公募基金抱团股（新能源、医药、科技）大幅回调，周期股（军工、有色、钢铁、煤炭、锂电池、光伏、化工）强势上涨。中报结束后，周期股高位分化，8月大幅调整的酿酒、医药、金融等蓝筹股超跌反弹，市场风格逐步发生改变，但过程一波三折。周三，煤炭、电力、化肥等周期股继续走高，但酿酒、医疗、保险回调，制约指数表现。目前市场新的主线尚未明确，建议投资者均衡配置，短期可以在低估值板块中寻求机会，此外前期提示机会的中字头板块已经抬头，可继续逢低。近期的市场板块轮动比较快，风格也在不断转换，市场没有绝对主线和热点之下，赚钱效应一般，而且节奏难以把握，结构性行情十分明显。沪指逼近3700，短期遭遇密集成交区的承压，需要留意一下。而券商为首的金融股冲高回落，题材股也继续分化，也要谨防指数再次的回撤。

　　当前看，流动性保持相对稳定，而在经济增速下行压力之下，未来货币政策仍有进一步宽松的的预期，这也就预示着流动性仍有偏松的可能。中报行情之后，市场估值出清不断。无论是此前持续调整的蓝筹白马还是高位震荡的科技等成长股，都不约而同迎来了阶段的回调。而在持续走低下，一些蓝筹白马股率先企稳，迎来止跌。而很多中小企业未来盈利能力可能会再次受到考验，尤其是受到原材料价格上行下企业成本加大的影响。在结构性行情下，市场风格可能会再次转换，中期资金还将继续盈利相对确定的蓝筹白马股。操作方面，回调多日的核心资产或具备短期的低吸机会，而相对高位的科技等成长品种或继续震荡。不过，连续拉升之后，沪指要谨防缩量趋势下的冲高回落，而连续调整之后，创业板仍有反复，注意节奏的把握。总体上，流动性中性以及基本面稳定下，市场向好趋势没有发生本质改变，但短期阶段的分化还是要注意操作上的节奏感。

　　操作上，目前市场上升趋势虽未改变，但整体上行压力明显加大。从近期盘面来看，行业板块的轮动效应明显加快，市场热点的持续性呈现缩短，内部分化现象开始产生，说明市场分歧开始加大。短期来看，无论是市场还是行业板块，分化的加大凸显出当前的调整压力。目前，顺周期行业虽然处于高景气回升阶段，但板块和个股的短期涨幅相对较大，存在短期分化和调整风险，因此，大家且勿追涨这些高位股，应积极寻找和挖掘短期具备防御属性的行业和品种，进行重点跟踪和布局。短期继续军工股、能源股、科技股、汽车股的轮动机会。

　　近期强势股【中闽能源、京投发展、云维股份、氯碱化工、长城科技、广宇发展、石化机械、视觉中国、上海石化、中青宝、恒久科技、华软科技、银星能源、湘潭电化、世龙实业、金禾实业、英力特、云天化、山西焦化、红星发展、中盐化工、嘉化能源】持续连板，连板股留意：宁波能源、恺英网络、京能电力、上海电力、易尚展示