沪指第天跑赢创业板指数

　　周一沪深两市小幅低开，开盘后走势各异。在金融股的带领下，沪指震荡走高，盘中翻红并不断创下日内高点。而创业板走低拖累深证市，指数始终于绿盘位置震荡。午后，市场震荡走低，延续近期分化表现，两市成交额超1.2万亿。盘面上，旅游酒店、公用事业、环保工程、食品饮料、工艺商品、券商信托、石油行业、国际贸易、纺织服装、化肥等行业涨幅居前，有色金属、材料、航天航空、玻璃陶瓷、化纤等行业小幅回调。题材股方面，工业气体、页岩气、汽车芯片、油气设服、白酒、氢能源、医疗美容等领涨，锂电池、储能、盐湖提锂、稀土永磁、华为汽车等跌幅居前。大盘高位震荡，建议把握调仓换股机会，高抛低吸为主。

　　消息上，1、央行今日开展6000亿元MLF操作和100亿元逆回购操作；考虑到金融机构可用7月下调存款准备金率释放的部分流动性归还8月到期中期借贷便利(MLF)等因素，2021年8月16日人民银行开展6000亿元MLF操作(含对8月17日MLF到期的续做)和100亿元逆回购操作，充分满足金融机构流动性需求，保持流动性合理充裕。

　　2、7月份商品住宅销售价格涨幅回落；2021年7月份，70个大中城市商品住宅销售价格环比、同比涨幅总体回落。据测算，7月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比上涨0.4%，涨幅比上月回落0.3个百分点。其中，北京、上海和广州环比分别上涨0.8%、0.4%和0.2%，涨幅比上月分别回落0.1、0.1和0.8个百分点；深圳上涨0.5%，涨幅与上月相同。一线城市二手住宅销售价格环比上涨0.4%，涨幅比上月回落0.3个百分点。

　　3、两部委印发实施“十四五”重大农业节水供水工程实施方案；水利部、国家发改委近日正式印发《“十四五”重大农业节水供水工程实施方案》，明确在“十四五”期间优先推进实施纳入国务院确定的150项重大水利工程建设范围的30处新建大型灌区，优选124处已建大型灌区实施续建配套和现代化改造，中央预算内投资将予以积极支持，同时要求地方统筹加大财政支持力度，创新投融资体制机制，多渠道筹集资金，确保建设资金及时足额到位。

　　热点上，大股东减持引发相关个股大跌：永福股份因宁德时代拟减持而下跌20%，宁德时代参股公司星云股份跌幅超过10%，比亚迪、宁德时代、赣锋锂业、盐湖股份等锂电池龙头纷纷大幅回撤。包钢集团拟减持北方稀土，盛和资源、五矿稀土、宁波韵升、金力永磁、厦门钨业等稀土永磁板块概念股同步大跌。氢能源大幅上涨：深冷股份、厚普股份、科融环境20%涨停，中泰股份、致远新能、富瑞特装、密封科技涨逾10%，京城股份、大洋电机、阳煤化工、浙江新能、全柴动力10%涨停，金通灵、雪人股份、美锦能源、雄韬股份涨逾8%。

　　状态上，孔明认为A股二季度走强与公募基金大规模加仓有关，公募基金半年报显示二季度加仓6500亿，集中在医药、科技、新能源板块，形成了新的抱团。7月下旬以来，市场借助于中报披露开启估值修复行情，抱团股出现松动。周一锂电池板块大幅下跌带动创业板指数向下回补7月末跳空缺口，酿酒、券商、石油等板块走强，有色、汽车、芯片等大幅回落，氢能源午后掀起涨停潮，沪指第8天跑赢创业板指数。上周开始，两市已经产生了比较大的分化。比如沪指反弹趋势依旧，多次报收阳线。但是创业板和深圳市则不同，上周三开始连续走低。深成指重心不断下移，而创业板更是已经迎来了调整趋势。很显然，上周市场的大分化，对于相对高位的科技等成长股相对不利，对于创业板以及深证指都是严重的拖累。而底部反弹的金融等蓝筹股，则是给沪指带来了支撑和提振。总体看，中报窗口期市场将从流动性驱动切换到盈利驱动，绩优股将迎来补涨机会，热门股要注意业绩不达预期的风险，建议投资者均衡配置，拥抱优质公司。

　　市场的分化，关键是热点退潮，半导体、新能源、光伏等先后出现调整，而蓝筹股的反弹亦或是成长股的调整，貌似都没有持续，而且也没有让市场的天平重新倾斜。一方面，蓝筹股此前估值调整并不充分，而且目前宏观并非全面宽松，并不具备新的趋势性行情；而另一方面，成长类品种大多景气度高，行业基本面稳定，也不具备持续走低的基础。阶段上看，市场风格可能不会随意向谁倾倒。不过，上周我们说过，目前谁也不具备持续走热的可能，而更多的可能是来回的切换，风格不断地转向。这对于阶段的操作来说还是比较困难的。而且在这种格局下，需要留意的是一旦两市背驰不断，也要谨防短期可能的杀跌，毕竟热潮退却、市场分化下，需要用回调或者是洗盘进行格局的打破，否则就不会有新的业态。对于近期连续走高的品种，还是需要适当的进行减持，而低位连续反弹的品种，也不建议随意追高，毕竟高位品种分化可能还有反复，但低位品种超跌反弹后还有再次回撤的可能。进入8月份，市场仍有反复，不排除还有剧震，建议保持观望同时耐心等待整理结束，在这个过程中，继续规避高位高估值品种，对于能力把握比较强的投资者，还可逢低进行波段操作。而把握能力弱的投资者，则轻仓观望为主。下半年市场系统性风险可能性很低，更多的依旧是风格轮动的结构行情。

　　操作上，市场阶段性反弹行情尚未结束，目前处于阶段性修整阶段。从近期股指表现来看，上证指数在重返3500点后，短期出现技术性回踩，半年线点关口对股指调整形成重要技术支撑，而创业板指数短期仍处于回调趋势中，市场强弱格局明显。近期市场调整，板块轮动和分化呈现常态，目前，金融、周期消费、周期资源、半导体、军工、汽车、化工、医药等行业继续呈现轮动，市场分化现象凸出，说明当前市场分歧较大。从当前来看，市场调整空间有限，而主力资金风格切换和板块轮动将继续影响短期市场走势，后期市场将继续面临情绪面的修复，目前是中报密集披露期，在机会方面，可基本面较强的优质个股，同时继续景气持续回升的行业和题材，短线思维，低吸高抛。短期继续军工股、能源股、科技股、汽车股的轮动机会。

　　近期强势股【华菱线缆、华联综超、浙江新能、致远新能、金龙羽、大洋电机、华绿生物、承德露露、三美股份、杭州热电、天永智能、众兴菌业、司尔特、利伯特】持续连板，连板股留意：深冷股份、炬申股份、物产中大、联科科技、豪美新材、新中港